$微创机器人-B(02252)$ 目前没有销售收入，估值是个难题

按比较理想的情况，2026年微创机器人销售额能占道19亿美元（毛估估国内加上国际）

继续大胆一点，取10倍ps，也就是190亿美金，大约1482亿

目前市值465亿港币（2022.2.22），大约上涨3.2倍（净赚2.2倍）

这应该是比较理想的情况。

另一个，参考$达芬奇手术机器人(ISRG)$ 的当前市值和估值，假设

达芬奇目前1000亿美金，但这是基于ps达17倍比较高估的状态，假如ps回归到10倍左右的中值，以及微创2026年市场销售达到目前达芬奇一半的水平（毕竟人家发展了20多年，而微创产品都还没上市），（1004/17）*10*50%=295亿美金=2300亿港币

从当前市值上涨4.9倍（净赚3.9倍）。

这应该是比较理想的情况下了。当然如果微创届时实体市场和股票市场如果认可度都更高，那估值会更高。

总体来说，目前的价格值博率尚可，但是风险比较大。相对来说，母公司$微创医疗(00853)$ 似乎相对来说风险小一点，毕竟这里有一块股权，还有其他业务，但是总体感觉太复杂，不如这个的业务简单清晰。

而且，微创机器人的这个股权结构我没看懂

上半部分看起来，微创医疗似乎是持股50%多？下面又冒出过60%多和50%多是什么情况，看的一头雾水，请懂行的朋友指教。

上市前融资估值225亿人民币也就是270亿港币，但愿市场能够跌回这个价

这么看的话，散户目前的拿货价格翻倍不到，当然不利，但是也还不算太离谱。

要不要“疯投”一点点，我还在考虑中。

2022-2-22 修正市值为港币之前当成人民币的错误