荒谬的“全产业链诉求”

目前人类社会的发展还没有到国家消亡的阶段。因此，从国家的层面来讲，追求全产业链的安全，或许还有一定的道理。但对于具体的一个公司来讲，追求产业链上下游，是毫无道理的，是反社会化大分工的。这方面的谬误，最近实在是听得太多。比如：

……企业认为外购零件是羞于启齿的，自制零件是光荣的；

……投资者认为，企业外购零件是不掌握核心技术。

……企业动辄号称要建立平台型公司，生态型公司。而不这样做就认为是没有前途的。

以上所列举的这几个观念，大概要落后30年。现在社会发展的阶段是社会化大分工，也就是分布式的生产能力。每个企业集中在自己有核心竞争力的一个环节，或数个环节，而不是整个全产业链。福特汽车公司在工业发展中的贡献是建立标准化的生产流程，但是，也有一个致命的缺点，就是追求产业链上下游的全面布局。这种缺点被后来丰田公司所弥补。丰田公司所创造的精益化生产，应该是目前工业生产大批量阶段的瑰宝。精益化生产和现代的通讯技术发展结合起来，应该就是未来工业4.0的特征之一（整合社会资源）。

以机器人工业为例。高端的核心零件，现在大部分市场份额是被外资占领的，以至于很多人认为不掌握这些核心的零部件的制造技术就没有前途。其实并不是这样，以库卡公司为例。库卡的核心技术在集成和设计，其核心零部件也大多是外购。这并不妨碍库卡成为世界四大机器人公司之一。之所以有这种错误的印象，是因为企业没有自己的“独占的核心优势”。作为专业程度不是很深的投资者的角度来讲，他的目光看不到这些，只能看到零部件这种具体的有具象的对象。以至于以讹传讹。

所以，核心不在于你是不是占有全产业链，而是你有没有自己独特的优势，并将这种优势发挥到极致，形成护城河和战斗力。

相反，那些致力于全产业链占有的公司必将衰败！那些豪言上下游通吃的企业家，不是一个真正的现代企业家！投资者需要远离。木桶理论已经不合时宜，企业要靠长处吃饭，而不是靠弥补自己的短处。

互联网或者说网络化的社会结构，让以上的论述成为必然。

因此，企业的横向战略，要远远的重要于纵向战略。当然重要战略也不能没有，只是它相对于横向战略来讲，处于从属的地位。不然的话，企业的核心竞争优势得不到倍增，而疲惫应付于上下游的陌生空间。

另外，需要指出的一点是，投资者不要充满家国情怀。客观的真实世界，也并不像主流媒体所宣扬的那样，什么封锁呀围堵呀等等。世界经济的主角是公司，他们对政治的热情并不像很多人想象的那么高，他们就是做生意而已。

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具体标的的印象：

新松机器人：虽然很多核心零部件是外购的，但新松依然有自己的核心技术。沈阳自动化所这个大树是很多竞争对手不能望其项背的。新松的问题是没有在汽车行业对四大家族取而代之，在非汽车行业也没有形成自己的垄断地位。体制问题也是痛点。

汇川技术：专注于横向战略。电控技术横向行业渗透。并没有虚妄地去搞上游的IGBT等核心零部件。很多投资者不爽这一点。这恰恰是正确的。这几年对下游的拓展也仅限于机器人整机。可见其横向的战略要大于纵向的战略。

新时达：过于纵向。重心从和汇川重叠区域，向下延伸到机器人整机，并且是重心转移式延伸。导致传统领域的阵地不断的相对萎缩，而整体机器人的局面也没有想象的那么好。

大族激光：横向为主，拓展不同领域。上下游次之（激光器，激光周边装备）。