更正一下:麦哲伦的小号2023年全年收益率为-0.04%。年末要整理的事情多,头昏脑涨的,一不小心在位数上算错了,也是尴尬~
上一篇文章提到过,我还管理几个家庭账户,另外也管理着两个在基金业协会备案的私募基金FOF,这里按照年度的业绩给大家汇报一下,也和同类型的市场产品做一个比较。
全年按年化折算后的收益率:
麦哲伦的小号 净-0.04%
家庭账户壹(LW) 净+1.6%
家庭账户贰(YY) 净-3.67%
家庭账户叁(SH) 净+5.36%
固收加FOF 净+0.66%
CTA-FOF 净-1.83%
信合组合 净+0.16%
说明一:信合组合为按3份“固收加FOF”+一份“CTA-FOF”的拟合净值计算。拟合后的信合组合中,穿透后的底层资产比例大约为利率债占比45%~60%,股票占比15%~25%,CTA占比20%~25%——这是一个我认为普通的高净值客户都可以复制配置的低波动FOF组合,且基本全都配置在了Beta型资产中,没有套利、高频等小众策略,也不存在额度的限制,没有资源型的资产,不需要刷脸混圈子“求爷爷告奶奶”就可以配置。
说明二:从操作上而言,家庭账户壹贰叁基本都是和麦哲伦的小号复制操作的,偶尔略有差异但非常微小。之所以收益率上有差别,是因为账户开始的时间点不一样,最早的账户壹是从年初开始的,最晚的账户贰是从9月份才开始的。而账户叁是从5月份左右开始的,收益略高一些是因为参与了一波Reits行情的反弹吃到了一点收益,但其他的账户和麦哲伦的小号均没有参与Reits。
目前国内的Reits,虽然跌的比较多看来似乎很有性价比,但其在机制上是存在先天不足的,因此不具有长期持有的价值,只有中短期参与博弈的意义。从这个角度上来讲,不参与也没有什么可遗憾的。
说明三:两只FOF和信合组合,都是偏专业的FOF组合,我们会放在后面再和市场类的FOF进行专项比较。而麦哲伦的小号和家庭账户,都是投的公募基金,本质和股票型基金比较类似,所以我们把全市场最著名的私募基金拿出来一起比一比。这里,我们采用数据权威性最好的ZS证券统计的全年收益,个别年中才发行的产品我都剔除掉了。注意,这里罗列的私募基金收益,是指的管理费后,但业绩报酬前的数据。(也就是说,如果是正收益且管理人要提取业绩报酬,假设业绩报酬是20%的话,那客户实际到手的收益是下列收益的80%。当然,个别管理人的业绩报酬甚至可能高于20%)
公募基金是主动管理型股票基金的大本营,但由于数量太多,且有些基金还是偏单一行业类型缺乏可比性,因此我们选用了几个精选指数来作为代表。关于这几个指数的权重差别和编制方法的讲解,可以参见张老师的文章《年化收益9.61%到12.25%,四大精选基金指数大 PK?》。由于一些指数的样本范围可能包括股票型、混合型、债券型、货币型,因此2023年的效益可能会比纯股票型基金要好一些。但话说回来,私募的主观基金不像公募那样对仓位下限有要求,因此初步地放在一起对比似乎也是可以谅解。
说明四:作为对比,我们也先罗列一下主流市场宽基的2023年收益。这里为了方便,这里直接取指数的“价格指数”,而非“全收益指数”。如果想要更准确比较的话,还是应该取“全收益指数”更佳。
沪深300-11.38%
中证500 -7.42%
中证1000 -6.28%
中证2000 +5.57%
中证红利 +0.89%
创业板指 -19.41%
恒生指数 -13.82%
恒生科技指数 -8.83%
业绩比较(VS全市场最知名的主管股票私募基金&公募指数):
【2023主观】私募收益益汇总 ZS证券统计 2023年度 · 全年
--------------------------------------------
和谐汇一 袁伟 净+19.4%
奇盛 付伟琦 净+11.3%
悟空 鲍际刚 净+8.1%
磐泽 张帆 净+5.6%
家庭账户叁(SH) 净+5.36%
静瑞 余小波 净+4.2%
家庭账户壹(LW) 净+1.6%
钦沐 柳士威 净+0.9%
红筹 邹奕 净+0.4%
麦哲伦的小号 净-0.04%
远望角 曾实 净-0.8%
仁桥 夏俊杰 净-1.6%
沣京 高波 净-2.0%
进化论 王一平 净-2.4%
希瓦 梁宏 净-3.2%
誉辉 董良泓 净-3.2%
家庭账户贰(YY) 净-3.67%
乐瑞 唐毅亭 净-4.4%
中证银华权益基金指数 净-5.94%——(931560.CSI)
盘京 庄涛 净-7.7%
和谐汇一 林鹏 净-9.4%
汉和 罗晓春 净-9.8%
域秀 冯刚 净-10.4%
六禾 夏晓辉 净-11.0%
睿扬 彭砚 净-11.0%
合远 管华雨 净-11.2%
汐泰 朱纪刚 净-11.2%
远信 周伟锋 净-12.2%
中证工银财富股票混合基金指数 净-13.00%——(930994.CSI)
中证金选偏股基金策略指数 净-13.27%——(931240.CSI)
*备注:未满一年。起始日20230628。
中证金牛混合型基金指数 净-13.68%——(H11028.CSI)
兆天 范迪钊 净-14.7%
慎知 余海丰 净-15.6%
泓澄 张弢 净-15.8%
趣时 章秀奇 净-16.5%
泰旸 刘天君 净-17.2%
丹羿 朱亮 净-17.7%
景林 金美桥 净-19.7%
淡水泉 赵军 净-19.8%
万方 钱伟 净-20.7%
凯丰 吴星 净-22.4%
集元 任泽松 净-28.9%
我们看一下最夸张的集元任泽松。如果说一年收益排名垫底,可能是因为运气不好,但一个牛熊周期走下来,应该能说明一定的问题——作为清北的高材生,2015年最明星的公募基金经理,一个周期走下来,从2016年至今累计收益竟然是亏损的(这还不算被他提走的业绩报酬)。
最大回撤75.99%,这简直是财富的毁灭,和暴雷的非标也没太大差别了。
再来看看口碑没有那么差的淡水泉,作为国内最老牌的主观股票管理人,其能拥有的投研资源对于普通人来说无异于核弹级别的,但在时间和市场面前,又表现得如何呢?
这一轮自2021年以来的最大回撤54.38%,客观讲不像任总那般纯赌徒,但要普通的投资人如何承受这一波巨大的财富堙灭?“淡水泉时刻”这样用来包装的话术,现在已经是一个纯笑话,市场上也没有人再提了。
说明:我们做这个对比的意义,其实是想告诉大家,我们普通人,如果能放弃对一夜暴富的幻想,老老实实做配置,只赚那一点点自己看得懂,也应该属于自己的收益,从长远来看也不会比这些所谓的“明星”要差。我们不需要懂得太多,也不需要太高的智商,也能保护好自己的投资。
这个市场很大,拿名拿命赌明天的“野心家”层出不穷。但说一千道一万,我们不是那些野心家,我们还是一些有家庭有事业有朋友的普通人,这些最宝贵的东西是有着巨大的成本的,所以我们要拼尽全力保护好他们。我们这些诚实、良善的所谓财富管理人,就像站在温泉关的斯巴达三百勇士,背后就是我们的乡亲父老、妻孩家人。在财富管理这件事上,不管你是不是主动参与,我们都是背水一战,我们没有退路。