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4月wind全A在内外环境的共同作用下，再次大幅下跌，周期和成长调整幅度较大，消费相对抗跌，正如我们前期展望所言，宏观上大的变量过多，且都存在较大幅度变化，应对比预测更重要，因此，我们重点布局了高景气的煤炭、油气、化肥、煤化工、农药、新冠药等方向，但仓位上依然是相机而动的。
展望5、6月，国内疫情走势是最大的宏观变量，海外通胀预期走势其次，国际供应链关系变动再次，积极应对和严格的交易纪律依然是我们的主要工具。4月的高频数据较差引发了一波对经济的悲观预期，国内疫情走势也很难预测，防控手段的升级必然带来一些受损的行业，但与此同时，保经济增长的政策也会进一步加大，寻找细分景气度高的方向依然是现实可行的，我们相对更看好能源资源基建防疫这四个方向，具体的就是油气、煤炭、矿石、化肥、煤化工、农药、建筑、建材、新冠药、防疫类必选消费品、检测服务等。展望下半年，随着问题的不断暴露，相信国内的应对会更加有效，彼时被压制的消费和成长的板块有望见底回升。由此，我们的整体策略就是着眼短期高景气，相机而动调整总仓位，积极等待新的信号出现。
近期央行的超预期降息（LPR下调15个bp）+一周内出台两次的定向降息，可以看出今年管理层的定调是“稳经济”。私募里有哪些布局“稳增长”主线的私募？
从@庄贤投资 的月报中可以看出他们中短期看好能源、资源、基建、防疫等板块，重点布局了煤炭、油气、化肥、煤化工、农药、新冠药等方向。从年初至今的观点一直认为在国内疫情及海外通胀等大的宏观变量不明朗的时候，中短期围绕高景气的“稳增长”板块轮动布局，中长期则看好成长与消费的反弹~
庄贤这家私募很有自己的特色，其“独创”的大周期投资理念突破了传统的周期股投资，而是把能由供需定义的板块都纳入它的大周期投资体系。让风云君有所感叹的一是它每年的回撤控制，即使在今年这样的极端行情下下跌没超过4个点，这可能源于选股更看重安全边际+严格的交易纪律；二是能不随周期股随行就市，在大的周期投资框架下擅长中短期的轮动布局。
毕竟对大多数投资人来说，市场涨的时候跟得上，跌的时候跌的少一些，才是对管理人的最佳期待~
$庄贤锐进2号(P001045)$
今日和近期观点，今天5月10日大盘会在2950附近企稳，走势强于美股，近期还是维持原先的观点，即使美国本轮再调整2000点，五月我们大A也不会创新低，震荡上攻是主基调，高抛低吸，逢低吸纳为主，3100的目标尚未到达，反弹也尚未结束！切勿恐慌！后续的分析请持续关注！
4月wind全A在内外环境的共同作用下，再次大幅下跌，周期和成长调整幅度较大，消费相对抗跌，正如我们前期展望所言，宏观上大的变量过多，且都存在较大幅度变化，应对比预测更重要，因此，我们重点布局了高景气的煤炭、油气、化肥、煤化工、农药、新冠药等方向，但仓位上依然是相机而动的