$泰晶科技(SH603738)$ 最近聊泰晶比较少,一是自己大部分精力都放在研究AI上面了,二是泰晶消息平淡,也没啥好聊的。
今天看了泰晶投资者关系活动,关注了下面几点。
1、光模块晶振的价格是6-12元。这个价格公司毛利率至少80%,如果能批量出货,真是赚钱赚到疯,出货1亿,毛利9000W,净利润6000W 都不是不可能。公司说已与光模块相关客户测试并在转量产的过程中,希望早点量产。
2、车规晶振。车规晶振泰晶搞了3年了至少,以前一直是各种认证、测试、送样等,订单一直没有增加,现在进展到何种程度也看不出来。从公司增加了独立车规产线建设来看,或许今年能取得一些成果。
3、通用MHZ产品的竞争。泰晶在2023年降价跑量参与低端产品竞争。今年通用产品价格一直位于低位。这个价格泰晶凭借成本优势还能赚点,小厂家就只能亏钱。另外差不多的价格客户肯定愿意选质优的大厂产品,这样能更快的出清尾部晶振企业。这条算是中长线的利好。
结合泰晶24Q1季报看,公司业绩有复苏,但势能不是很强,公司股价走势也反映出这一点。长远来看公司的股价只和业绩相关;没有业绩的股票不管短期涨的多好中长线必然跌回来。泰晶要想走牛必然要出业绩。什么时候出业绩,我觉得主要看高端晶振的市占率提升速度(比如光模块、车轨、服务器)和尾部晶振企业出清速度。由于国产厂家里其他竞争对手太烂几乎没有追上泰晶的可能,只要长期持有总会等业绩释放那一天,那时就是收获的季节。