运机集团近况更新240725
和华为的战略合作:智能运维系统可以帮助客户降低使用成本,恶劣环境下运用机器人处理事故,提升使用安全性。自动预警、诊断功能可以使客户在需要更换零部件时有备件能使用,同时精准计算用量、降低备件库存水平。此次和华为的合作除了运输机智能运维系统外还涉及头部的取料和尾部的卸料,合作成功后会把这种模式复制到全产业链。8月起会有合作项目(智慧解决方案系统)陆续落地。
运维服务:海外运机巨头的运维收入体量超过产品本身,目前公司后市场业务收入占比不足1%,计划未来做到营收的30-40%规模。和华为合作的智能运维系统知识产权属于公司,未来会将系统和产品打包售出。
海外布局:澳洲公司目前主要经营运输机零部件,未来注资后会生产运输机整机,公司希望借助其销售渠道和技术,迅速打通澳洲市场。收购前威利运输机收入体量约1亿人民币/年,预计25年澳洲公司可以实现收入翻倍,长期来看未来每年可贡献3-5亿营收。
产能爬坡:IPO之前产能9万米,IPO募投的9万米产能中,唐山基地2万米产能已经投产,自贡基地7万米产能在环评和设备调试阶段,预计8月中下旬投产。18万米产能全部释放后可以支撑公司每年20亿的收入体量。可转债募投的4万米高端运输机产能预计25年下半年投产。
在手订单情况:目前在手订单60%是海外订单,其中50%为直接出口,10%为间接出口。
毛利率:Q1海外项目占比超过50%,故毛利率超过30%;Q2海外项目占比依旧超过50%,毛利率水平与Q1相当。下半年主要集中交付两个海外大项目,毛利率33-35%,全年来看综合毛利率水平不低于Q1。
预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.76、2.83、3.76亿元,未来三年归母净利润复合增速为54.3%。
$运机集团(SZ001288)$ $顺丰控股(SZ002352)$