远大医药交流要点0628
公司概况与财务表现：
总资产达到224亿港币，员工总数超过10000人。
2020年实现收入105.3亿港币，同比增速15.8%。
净利润持平微增，毛利率稳定在60%以上，净利润率约20%。
负债率下降至32%，分红比例接近50%，股息率超过6%。
业务板块发展：
制药板块占比65%，同比增速17%，呼吸急危重症增速超35%。
核药及心脑血管介入板块增速26.7%，核心产品收入增长近三倍。
生物科技板块增长12.4%，拥有5个研发技术平台和8个研发中心。
核药板块优势：
190微球注射液是全球唯一用于结直肠癌肝转移选择性内放射治疗的产品。
在FDA国际上市，并在40多个国家获批。
研发动态：
2020年30款产品获批上市，33项临床进展。
5款rdc产品进入临床阶段，3款处于三期。
器械板块7款产品上市，包括首款OTC双合一腔内血管成像系统。
重点产品研发：
-STC3141用于治疗脓毒症，二期临床入组进度超60%。
-眼科产品预计2025年至2026年完成三期临床，最快后年获批上市。
未来财务规划：
维持高分红政策，预计分红比例为净利润的30~50%。
收入增速目标设定为15%，核药板块预计收入翻倍。
核心产品收入目标：
190微球注射液去年收入约两亿港币，今年目标为4~5亿港币。
生产基地建设计划：
成都温江甲级资质核素研发生产平台预计明年中建成。
产品结构与市场竞争：
产品超过200款，去年16款产品销售额过亿，其中两款超10亿。
切诺产品销售额超过10亿，心脑血管四大核心品种总销售额约15亿。
产品增长策略：
通过并购和产品引进丰富产品管线，每年更新小品种，使其达到过亿体量。
产品绩效考核：
公司积极并购引进新产品，每年展示新达过亿体量的小品种。
未来增长驱动力：
业务发展多元化，不依赖单一品种，通过多元化布局分散风险。
集采应对策略：
面对新集采品种体量小，可能战略性放弃并补充新品种。
市场布局：
成都基地将实现产品国产化，计划2027年生产。
放射性诊疗药物行业挑战：
行业面临高壁垒，包括监管、市场认知等挑战。
全球合作与人才培养：
与ITM合作，关注热门核素5177。
自建团队并自主培养相关人才。
$远大医药(00512)$ $信立泰(SZ002294)$ $科伦药业(SZ002422)$