【服务器电源】核心要点：
AI服务器电源：1）AI电源要求更高的功率密度和效率。AI服务器电源在材料使用上也有所不同。2000瓦以上的电源通常会采用碳化硅或氮化镓等材料。2）以国内某龙头公司的一款服务器为例，其AI服务器电源的平均配置数量为4颗，功率为12千瓦，价值量在12000元人民币左右。3）GB200系列采用了一种新型的供电方式，其方案不仅要为18台GB200服务器提供电力，还要为9台900G的NVLink交换机供电，总功率接近20万瓦。
供应商：1）英伟达A/H系列服务器电源的供应商有三、四家，其余三家是台系厂商，国内的是麦格米特，但供应份额较为集中，高端电源里有将近70%的产品份额属于台达。2）GB200目前还无法预测，A系列和H系列电源每年的采购额在40亿左右。目前三家台湾厂商占比95%，国内公司占比5%。未来，一家国内厂商最多可以拿到30%的份额。3）麦格米特服务器电源今年增长100%问题不大。欧陆通今年增长目标是50%。
$麦格米特(SZ002851)$ $欧陆通(SZ300870)$ $浪潮信息(SZ000977)$