鼎龙科技 调研纪要总结
1. pbo用在今年下半年新的mate系列上，6月mate的所有供应商会定下来，大概率成都新晨供，鼎龙科技给成都新晨供单体
2. pbo最早是日本东洋纺推荐给hw，优点是价格比碳纤维便宜+不吸收5g手机信号+比传统背板薄一半，尤其第三点轻薄，华为未来三折机会全部采用，是折叠机主流背板材料
3. hw优先选pbo国内厂商，成都新晨和中科金绮是国内pbo最大的聚合体厂商，用在航空航天等领域，鼎龙科技是这两家最大单体供应商
4. 后续鼎龙科技考虑自己也做聚合体，优选高附加值的下游，比如手机背板
5. 传统主业技术门槛高，25％净利润率，今年2.5e利润，新进入欧莱雅等大客户，去年募投项目今年3q投产，不考虑涨价情况，明年3.5-4e利润
$鼎龙股份(SZ300054)$ $安集科技(SH688019)$ $雅克科技(SZ002409)$