水泥专家交流要点20240415
价格:华东水泥价格推涨20-30元,龙头企业带头减量提价,4月份之前的价格基本上都在成本线以下,很多企业都亏到了现金流,预计涨价后毛利在40以上。预计涨价持续时间不超两个月(随后进入淡季),关注小企业错峰生产执行意愿、下游需求支撑性、以及外部市场的干扰。
需求:预计今年地产需求下滑10%左右,水利基建支撑性强,关注赣江水系建设。当前传统旺季时点,需求可能逐渐缓慢上升,全年有希望恢复到五年前水平。看好新疆、西藏区域。
供给:二季度错峰属于企业自主行为,但此轮头部企业积极主导协调,阶段性重视利润大于份额,错峰生产及行业协同意愿强,且所有企业都比较齐心。区外辽宁、重庆等低价产品对华东市场可能产生冲击。
$海螺水泥(SH600585)$ $华新水泥(SH600801)$ $宁夏建材(SH600449)$