玉龙股份（601028）：低估黄金标的。澳洲帕金戈金矿平均品位 5.8 克/吨，预计24年矿产金产量3吨，另外新能源矿产0.5万吨五氧化二钒+7万吨石墨精矿+50万吨硅石（投产）。预计24年归母净利7.1亿元，对应当前PE13x。
株冶集团（600961）：新晋低估央企黄金标的。预计23年自产矿产金1.8吨、银60吨和铅锌3.8万吨。康家湾从50万吨/年产能升级至70万吨预计24年H1投产，预计24年自产金2.0吨、白银70吨和铅锌4.2万吨。预计24年归母净利8.5亿，对应当前PE16x。
$玉龙股份(SH601028)$ $株冶集团(SH600961)$ $四川黄金(SZ001337)$