现代牧业交流要点20230326
原奶供需及原奶价格判断：从行业数据来看，23年行业供给端增长6%，需求端持平或略有下降；行业专家预测24年供给端增长3-4%。后续观察行业情况，下半年或明年年初奶价可能企稳或回暖。
行业出清节奏判断：本轮周期很多新增牧场都是下游大客户大集团建设的，抗风险能力较强，出清速度较慢；考虑饲料储备及供需关系，预计明显变化在3-4季度。
24年展望：大宗原料基本锁量完成，部分锁价，对今年成本节约很有信心，预计24年公斤奶成本比23年下降10%以上，预期毛利率优于23年
业务核心举措：持续提高特色奶的占比，2026年将达到20%+；持续优化牛群结构，提高成母牛的占比。通过配方调整、研发替代原料，提高饲料转化率和加强原料质量管理；通过精细化运营管理，减少能源消耗，提高设备的运转效率和人员效能，其他现金成本进一步降低。质安体系升级。继续围绕核心业务布局产业链， 拓宽现代草业， 做强粮云科技， 做大现代饲料， 做精蒙元科技。践行ESG发展。
$现代牧业(01117)$ $伊利股份(SH600887)$ $新乳业(SZ002946)$