爱旭股份更新1、业绩：公司2023年业绩快报，预计全年实现归母净利润7.35-7.75亿元，同比减少66.71%-68.43%；实现扣非净利润3.00-3.40亿元，同比减少84.30%-86.14%。其中，第四季度实现归母净利润-11.52—-11.12亿元，实现扣非净利润-15.35—-14.95亿元，由盈转亏，其中预计公司四季度计提存货及资产减值超10亿元。2、产能与供需：①公司23年四季度Perc电池片出货约9.5-10GW，满产满销状态，全年出货约38GW；24年BC量上占据仍主流份额，24年Q1公司P型出货7-8GW，N型与23年Q4表现差不多，确认收入在几百兆瓦；②24年公司P型主要在上半年产量为主，预计不超过15GW，N型改造产线TOPCON在10GW以上（最新改造的TOPCON，会在Q2有下线，大批量在Q3开始），ABC在20GW以下；③今年在手订单8.5GW，以更多投研内容加微信kk152056分布式为主，3月份开始，会有集中式的陆续招标项目；④BC产能方面，除珠海基地10GW满产外，公司在义乌、济南合计规划45GWABC电池及组件产能，目标在地面电站。其中，义乌15GW产能已投产，尚未满产；济南基地一期10GW产能尚未投产。3、海外：海外以欧洲、日韩、东南亚为主，澳洲、南美在拓展，短期内没有进美国市场的想法，因美国政策原因东南亚产能暂时不能进入美国市场；4、要点：①公司通过降本路径（提升良品率、稼动率，提升自动化水平，组价瓦数提升），力求上半年电池加组件成本跟TOPCON成本打平；②欧洲BC组件价格，工商业13-14欧分，户储在14-15欧分，以经销商为主；③专利纠纷问题，已请律师，暂未影响产品市场销售。$爱旭股份(SH600732)$ $通威股份(SH600438)$ $钧达股份(SZ002865)$