雅迪控股公司对2024年指引乐观-公司指引2024年营收增长20%，其中国内销量10%增长，均价增长5%；海外销量翻倍至40万台，带动营收增长2%；电池后市场从2024年4季度开始启动，额外贡献3-5%的营收增长。与此同时，2024年公司更关注份额和产品结构均衡增长，凭借产品结构改善以及供应链自制率提升，公司指引2024年毛利率同比扩张0.5-1个百分点，意味着2024年利润增长高于营收。展望2024年1季度，考虑去年比较基数较高，公司预期今年一季度销量或不及去年同期水平，但产品结构或较去年同期改善。2024年出口市场拟实现翻倍增长-2023年公司海外市场销量约20万台，同比增长40%以上，低于年初指引的翻倍至28-30万台。公司认为2023年出口销量低于预期，主要是由于越南市场需求不及预期，以及印尼市场电动自行车产品本地化生产暂时落后导致。公司认为海外电动自行车的需求已启动，公司目标2024年实现40万台的销量，并计划在越南和印尼市场完成生产和供应链的本地化。海外市场的单价约2500-3000元，毛利率20-25%，均高于国内市场。投资者仍有分歧-尽管2024年公司指引乐观，但投资者对公司指引信心不足，普遍担忧：1）国内消费能力下降，是否会拖累2024年两轮车销量和价格。2）疫情后，两轮车需求是否面临结构性下降；3）东南亚市场是燃油摩托车的核心市场，消费者短期内是否能接受电动两轮车产品$雅迪控股(01585)$ $爱玛科技(SH603529)$ $春风动力(SH603129)$