三棵树
收入增速情况：11月收入整体接近20%，四季度目标往20%方向走，全年可能接近20%增长。去年政府工建占比5%，今年占10%，里面翻新类的占比有5-6%。
价格战情况：现在没有继续降价了。明年立邦可能又会回归注重利润。
美丽乡村：毛利率有55%，净利率14%估算。可以复用渠道，前三季度增长30%。美丽乡村前三季度大概4亿收入。美丽乡村有4k客户，覆盖率不到20%。
减值：恒大还有2亿多敞口。融创正在抵房，有1亿多敞口，不一定计提。
费用管控：今年招了2k人，四季度招人在放缓，明年不会招那么多人。过去老板是高增长思维，现在转向要利润。
经销商库存情况：立邦差不多有6个月，公司差不多3个月。经销商现在也不愿意占太多库存。
产品结构比例：中高端占比40-50%，高端占比20%。今年酒店、文娱增长比较快。
防水策略：三季度16-17亿防水，78亿是零售。防水重视零售，防水涂料增长快50%，毛利率35%。防水卷材毛利率就20%，渠道重小B，大B账期毛利率比较低。
公司市场份额：建筑涂料整体市占率7%，小B超过10%，零售也会比较低（大概8）%。立邦接近20%。
基辅材配套率：目前30%左右，零售可能还会低一些。明年可能还会有50%增长。以前没有成本优势，现在工厂多了。工厂多了后，降本空间也大了。后面基辅材可能就会是立邦、雨虹、三棵树、德高。
$三棵树(SH603737)$ $北新建材(SZ000786)$$元利科技(SH603217)$