12月8日晚间，$微创光电(BJ430198)$ 发布《关于公司控制权拟发生变更的提示性公告》等多份公告，将于12月11日下周一复牌，谜底的最终揭晓，正式宣告北交所首例国资收购上市公司落地。
新三板评论先与大家一起先回顾这经典收购之路：
去年5月8日，微创光电公告定增计划，拟以4.57元/股向湖北交投资本投资有限公司定向发行3723.7816万股，募集资金17017.68万元，用于补充流动资金。后因公司实施2021年年度10股派3元分红，于9月16日将发行价调整为4.27元，募集资金同步调整为15900.55万元。北交所首份引入战略投资者定增及北交所首单锁价发行方案出炉。
微创光电在《募集说明书》中专门阐述了“发行对象符合战略投资者相关规定的情况”:本次发行对象交投资本是交投集团的全资子公司，是交投集团内专业从事产业股权投资、基金管理和资本运营的唯一载体。交投集团作为湖北省属规模最大的企业，是国内综合交通基础设施建设与投资领域的龙头企业之一，综合交通基础设施关联产业业务布局处于国内前列，品牌优势突出,行业资源丰富。本次发行完成后，交投资本将持有公司23.08%股份且自发行结束之日起二十四个月内不得转让。交投资本将成为公司单一第一大股东，根据《战略合作协议》， 交投资本拟提名2名非独立董事和1名独立董事并拟推荐 1 名高级管理人员，积极参与公司治理。截至本募集说明书出具日，公司无控股股东，实际控制人为陈军，陈军直接持有公司总股本的7.87%。本次发行完成后，陈 军、卢余庆、王昀、朱小兵、李俊杰、童邡合计持有股份占公司总股本的33.12%， 交投资本持有股份占公司总股本的23.08%，公司仍无控股股东，实际控制人仍为陈军。
去年8月4日，公司定增申请获受理，9月27日获审核通过，10月13日证监会给予注册批复，去年11月18日定增股上市。
时隔一年后的12月1日，公司发布停牌公告，筹划公司控制权发生变更的重大事项。
根据12月8日相关公告，本次并购交易三步齐进：
第一步：公司原实际控制人及其一致行动人解除一致行动协议；
第二步：交投资本的兄弟公司交投科技拟通过集合竞价、大宗交易等方式增持不超过1%的微创光电股份；
第三步：交投科技与交投资本签署一致行动协议，取得微创光电控制权。
本次交易完成后，交投科技和交投资本将合计持有公司不超过3885.1454万股，不超过上市公司总股本的24.08%。本次权益变动后，上市公司无控股股东，交投科技控制上市公司，湖北省国资委成为微创光电实际控制人。
根据方案，交投科技的增持价格不超过停牌当日前20个交易日均价的130%，即不超过7.09元/股，增持比例不超过上市公司总股本1%，增持总金额不超过1000万元，增持计划实施期限为6个月（自取得湖北省国资委批复次日起算），首次增持控制权完成变更。在湖北省人民政府国有资产监督管理委员会审批完成之日起1个月内，为确保本次控制权变更完成，允许交投科技以超过本次价格上限价格购买1万股股票成为微创光电股东。
新三板评论认为，本次首家国资收购北交所上市公司案例布局之巧妙、收购之通畅已成北交所经典，值得市场借鉴：
第一，交投集团通过投资平台交投资本利用锁价定增顶格发行成为微创光电的单一第一大股东，实现资本布局；
第二，交投集团利用业务公司交投科技采取一致行动协议代替交投资本成为收购主体，实现战略投资向产业投资顺利过渡；
第三，交投科技本来就是微创光电的直接客户，其成为公司直接控制人，充分体现了交投集团对公司从资本布局到业务协同的战略性安排，有利于公司未来借力交投集团的交通科技产业链快速高质量发展；
第四，交投科技采取二级市场直接溢价增持，也是向公司股东和市场投资者传递新股东对公司发展的信心和北交所前景的看多。
背靠大树好乘凉，希望从民营企业华丽转身为国资实控企业的微创光电，能真正达成优势互补，实现战略协同，提升企业综合竞争力，交给股东和市场一份漂亮的答卷。