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三、1.兴业银行2020年总资产 营收 净利润
总资产 同 比 营 收 同 比 净利润 同 比
2010 1.85 39.1% 434 37.3% 185 40.1%
2011 2.41 30.3% 598 37.7% 255 37.8%
2012 3.25 34.8% 876 46.5% 349 36.8%
2013 3.65 12.3% 1092 24.6% 415 18.9%
2014 4.41 20.8% 1248 14.3% 475 14.4%
2015 5.30 20.2% 1543 24.6% 506 6.52%
2016 6.09 14.9% 1570 1.74% 543 7.31%
2017 6.42 5.41% 1399-10.8% 527 -2.9%
2018 6.71 4.51% 1582 13.1% 612 16.1%
2019 7.15 6.55% 1813 14.6% 667 8.98%
2020 7.89 10.3% 2031 12.0% 676 1.34%
2021 8.75 11.0% 2295 13.0% 757 12.0%
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截至2021年一季度末
杭州银行（600926.SH）、宁波银行（002142.SZ）等城商行手续费及佣金净收入增幅较大，且明确提出了与理财业务有关。其中，杭州银行手续费及佣金净收入为12.34亿元，相较2020年同期的4.99亿元，增幅达到140.35%。宁波银行在其业绩报中表示，该行在报告期内实现手续费及佣金净收入17.92亿元，其中财富管理手续费及佣金收入为10.95亿元，同比增长65.01%。
在股份制银行中，平安银行、招商银行、光大银行、浦发银行、兴业银行等，都在强调财富管理业务的重要性。以平安银行为例，截至3月末，平安银行的财富客户达到98.86万户，较2020年末增长5.8%。私行达标客户6.25万户，增长9.1%；私行达标客户AUM规模超1.23万亿元，增长9.2%。在此推动下，今年第一季度，平安银行实现财富管理手续费收入25.38亿元，同比增长50.2%。其中，代理基金收入12.08亿元，同比增长289.7%；代理保险收入4.91亿元，同比增长63.7%；代理理财收入1.77亿元，同比增长78.8%。
银行业理财登记托管中心发布的中国理财市场2021年一季度显示，截至3月末，理财市场规模达到25.03万亿元，同比增长7.02%；全市场新增理财投资者817.15万个，达到4979.63万，今年前3个月累计实现理财投资收益2095.83亿元。此外，该报告显示，截至2021年一季度末，净值型理财产品存续规模18.28万亿元，占比73.03%，较2020年同期提高23.88个百分点。
融360大数据研究院监测数据显示，净值型理财产品发行数量一直保持增长趋势，2021年一季度净值型理财产品发行量共6620只，环比增长0.85%，同比增长66.46%。其中，1月、2月、3月发行量分别为2208只、1824只、2588只。
从上市银行公布的2021年一季报可看出，多家银行净值型理财产品规模占比大幅提升。如截至2021年3月末，平安银行非保本理财产品余额6866.30亿元，较2020年末增长5.9%。其中，符合资管新规要求的净值型产品规模达5218.28亿元，较2020年末增长12.6%，占非保本理财产品余额的比例由上年末的71.5%提升至76.0%。再如长沙银行（601577.SH）在其业绩报中披露，截至2021年一季度末，该行净值型理财产品余额达449.84亿元，较年初增加22.65亿元，净值型理财产品占比达到87.59%。
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银保监会数据显示，截至2021年3月末，个体工商户贷款余额5.4万亿元，同比增长29%，高于各项贷款增速16.4个百分点；贷款户数达到1834万户，同比增长25%，5年实现翻番，信贷覆盖面持续扩大；信用贷款余额8939亿元，同比增长68%，占个体工商户贷款比重16.5%，同比提升4个百分点，信用贷款比重明显提高。2021年前3个月，新发放的普惠型个体工商户贷款平均利率约6.2%，较2020年平均水平下降超过0.3个百分点，较2019年下降超过1.3个百分点，个体工商户融资负担不断降低。
针对个体工商户的实际困难，我国及时出台实施贷款阶段性延期还本付息政策，2020年以来通过续贷累计为个体工商户提供了3894亿元“无缝衔接”的资金周转支持。针对小店经济、旅游服务从业者等受疫情影响较大的个体经营者，我国出台了信贷帮扶措施。银保监会联合税务总局，深入推进“银税互动”，将个体工商户纳入政策受惠范围，3月末个体工商户“银税互动”贷款余额107亿元，同比增长超过4倍。
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根据报告，2020年，境内商业银行归属于母公司股东的净利润合计13，002亿元，同比增加268亿元，增幅为2.10%，较2019年6.08%的增幅有所下滑。
其中，邮储银行以5.36%位居增速第一，招商银行以4.82%的增速紧随其后，中国银行增速为2.92%，其余五家商业银行增速均不足2%； 境外银行归属于母公司股东的净利润合计4132亿元，同比减少3437亿元，平均降幅高达45.40%，较2019年3.73%的平均降幅存在较大幅度下滑。 而受信用损失计提影响，境外银行归属于母公司股东的净利润几乎呈现腰斩状态，其中富国银行降幅达90.97%。
2020年，境内商业银行拨备前利润总额合计25237亿元，同比增加1343亿元，整体增幅为5.62%，较上一年度增幅（7.10%）下降约1.48%——增幅下降程度远低于同期归属于母公司股东净利润的下降程度（3.98%）。“整体来看，不论对于境内商业银行还是境外银行，减值准备的计提是造成盈利能力大幅波动的主要因素。”报告称。
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根据兴业银行发布的2020年年报，全年实现营收2031.37亿元，同比增速为12.04%，实现营业利润765.47亿元，同比增速为3.07%；实现归母净利润666.26亿元，同比增速为1.15%。截至2020年年末，兴业银行总资产达到7.89万亿元，同比增长10.47%；存款规模为4.04万亿元，同比增长7.55%，贷款规模为3.97万亿元，同比增长15.23%。公司净息差为2.36%，年化ROE为12.62%，同比下降1.4个百分点。
2020年，兴业银行实现营收2031亿元，同比增速达到全年高点的12.04%，较前三季度的11.1%进一步提升，其中，利息和手续费净收入增速分别为17.4%和24.2%，量价齐升下全年利息净收入增速逐季提升，同时手续费收入高增长锦上添花，主要来自投行和大资管业务上的靓丽表现。
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4月12日，央行公布了3月的金融统计数据：M2同比增长9.4%，增速较2月回落0.7个百分点；M1同比增长7.1%，增速较2月回落0.3个百分点；新增人民币贷款2.73万亿元，同比少增1200亿元；人民币贷款余额同比增加12.6%，增速环比下降 0.3个百分点；社会融资规模新增3.34万亿元，同比少增1.84万亿元，社融增速回落至12.3%；社会融资规模存量为294.55万亿元，同比增长12.3%。
3月新增贷款规模超市场预期，对公中长期贷款一如既往保持高景气度。3月新增信贷2.73万亿元，同比少增1200亿元，一季度新增信贷7.67万亿元，同比多增5741亿元。总体来看，3月新增信贷同比减弱符合市场预期，但2.73万亿元的绝对值水平超市场预期，信贷需求比较强劲。3月社融增量3.34万亿元，同比少增1.84万亿元；社融存量同比增加12.3%，增速环比下降1个百分点。
2017至2020年，中国银行业累计处置不良贷款8.8万亿元，超过之前12年的总和，当前资产负债表已非常干净，也为估值修复打下了基础。
银行将利用延长的过渡期逐步来完成对存续理财产品的处置，防止这些资产归表后对资本成本和拨备形成巨大冲击，预计60%-70%的存量非净值型理财产品（5万亿-5.9万亿）将在2021年底前完成压降。银行在2019年和2020年分别完成了5.7万亿和4.8万亿元非净值型理财产品的压降。
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中国经济的晴雨表是货币政策。
此处先解释一下即将提到的金融名词：M0、M1、M2。
在国际货币基金组织的划分中三个层次分别是：
M0=流通于银行体系之外的现金
M1=M0+银行活期存款（狭义货币）
M2=M1+储蓄存款+定期存款+政府债券（广义货币）
而我国的货币层次却有自己的划分体系，与国际相比更加细致，分别是：
M0=流通中的现金
M1=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款
M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其他存款
M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等
由于M2对货币流通状况的分析占据非常重要的地位，被各国视为调控目标，中国货币供给量的统计指的也是M2。简单来说，M2就是流通中的现金、活期存款、定期存款，只是中国与国际界定的标准不同，只要搞清楚这点就可以，不必在意复杂的金融名词，一句简单的话：M2就是钱。
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经济开始拐头向下，但物价反而上行
受益于去年低基数，一季度GDP同比增速创历史新高，达18.3%，剔除2020年一季度低基数影响，今年一季度比2019年一季度增长10.3%，两年平均增长5.0%（以几何方法计算两年平均值）。这个增长水平确实非常亮眼，几乎将疫情对经济的影响都消除了。
但是作为资本市场投资者，除了要关注经济总量运行特征，还要关注经济的趋势性变化，因为资本市场走势与经济运行的波动特征相关性更强。
详细分析一季度经济数据，可以发现经济环比增长已经开始趋于下降。首先一季度GDP环比增速处于多年低位。过去较长时间里中国季度经济环比增速都在1.5%左右，运行较为稳定，去年一季度受疫情影响环比跌到了-9.3%，之后二季度环比增长快速上升到10%，三四季度环比增长也在3%以上，但是今年一季度环比增长已经降到了0.6%，成为十多年来的最低值（除了去年一季度之外）。
国内物价稳步上行。去年CPI从年初的5.4%下行至年末的0.2%，核心CPI从年初的1.5%下行至年末的0.4%。随着国内经济正常化，商品价格上涨，今年CPI和核心CPI都将恢复上行，核心CPI从1月的-0.3%上行至2月的0.0%，PPI更是从1月的0.3%上行至2月的1.7%，二季度CPI和PPI还将继续快速上行。在这种通胀走势背景下，债券市场仍然难有作为。
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三、兴业银行银行活期存款占零售存款比例65
活期存款 同 比 零售存款 同 比 活期占比
2010 812 40.48% 1858 26.49% 43.79%
2011 1111 36.82% 2247 20.94% 49.44%
2012 1489 34.02% 3021 34.46% 49.29%
2013 1859 85.66% 3560 17.81% 52.22%
2014 1616-1307% 3680 3.37% 43.91%
2015 1948 20.54% 3741 1.66% 52.07%
2016 2153 10.52% 3545 -5.24% 69.73%
2017 2271 5.38% 4294 21.13% 52.89%
2018 2535 11.62% 5311 23.68% 47.73%
2019 2870 13.21% 6646 25.04% 43.18%
2020 2871 0.035% 7296 9.86% 39.35%
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二、平安银行个人客户数户均零售存款55
个人客户 同 比 零售存款 同 比 户均存款
2010
2011
2012
2013
2014
2015 0.31 0.28 10.92% 0.90
2016 0.40 27.43% 0.26 -4.030% 0.67
2017 0.70 33.43% 0.34 26.73% 0.49
2018 0.83 20.00% 0.46 35.37% 0.55
2019 0.97 15.70% 0.58 26.46% 0.59
2020 1.08 10.40% 0.68 17.31% 0.63
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二、平安银行个人活期存款占客户存款比例43
客户存款 同 比 活期存款 同 比 个人活期
2010 0.50 21.95% 253 21.05% 5.03%
2011 0.80 59.64% 479 89.32% 5.96%
2012 0.91 13.61% 564 17.75% 6.03%
2013 1.14 25.27% 720 27.65% 6.31%
2014 1.41 23.68% 814 13.05% 5.74%
2015 1.66 17.73% 949 16.58% 5.71%
2016 1.87 12.65% 1246 31.29% 6.42%
2017 1.91 2.130% 1323 6.170% 6.81%
2018 2.05 7.330% 1453 9.820% 6.83%
2019 2.27 10.73% 1692 16.45% 7.48%
2020 2.57 13.21% 2072 22.46% 8.17%
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现在都看好 招商、平安、兴业 ，不那家更好？
一：3.招商银行2020年利息净收入
利息收 同 比 息 支 同 比 息净 同 比
2010 834 28.4% 274 7.87% 570 41.4%
2011 1212 43.4% 449 63.8% 763 33.8%
2012 1501 23.8% 617 37.4% 893 15.7%
2013 1734 15.5% 745 20.7% 989 12.0%
2014 2280 31.4% 1108 48.7% 1172 18.5%
2015 2359 3.36% 983 -11.2% 1375 17.0%
2016 2154 -8.6% 808 -17.8% 1345 -2.18%
2017 2420 12.3% 971 20.1% 1448 7.65%
2018 2709 11.9% 1105 13.8% 1603 10.7%
2019 2929 8.12% 1199 8.50% 1730 7.92%
2020 3074 4.95% 1223 2.00% 1850 6.93%
2021 3350 9.00% 1406 15.0% 1998 8.00%
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根据银保监会5月11日发布的2021年一季度银行业保险业主要监管指标，截至2021年一季度末，商业银行不良贷款余额2.8万亿元，较上季度末增加868亿元。商业银行不良贷款率1.8%，较上季度末下降0.04个百分点，信贷资产质量基本稳定。
总资产方面，银行业总资产稳健增长。2021年一季度末，我国银行业金融机构本外币资产329.6万亿元，同比增长9.0%。
同时，利润保持平稳，具备较强风险抵补能力，2021年一季度，商业银行累计实现净利润6143亿元，同比上升2.4%。平均资本利润率为11.28%，较上季度末上升1.8个百分点。平均资产利润率为0.91%，较上季度末上升0.1个百分点。
在银行股普遍利好的情况下，未来银行体系流动性大概率维持合理充裕状态，银行股估值下限是比较确定的，但货币政策尤其是信贷政策有可能出现边际收紧，对银行业务拓展和风险积累并非利好。
不过，在此背景下也存在相当多的长期业绩改善的机会，例如下沉乡村市场、零售金融业务等，能否抓住这些机会，有赖于不同银行业务转型和提升风控能力。
未来估值将分化，考虑到不良资产积累被2020年的不良化解政策延后，一旦不良积累的时间窗口在未来到来，资产质量可能成为估值的更重要因素，风控措施不到位、资产质量相对差的银行的估值会承压。
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5月11日，银保监会公布了一季度银行业主要监管指标数据，其中，不良贷款率较上季度末下降，同时，利润平稳，保持较强风险抵补能力。
数据显示，2021年一季度末，商业银行不良贷款余额2.8万亿元，较上季末增加868亿元；商业银行不良贷款率1.8%，较上季末下降0.04个百分点。2021年一季度末，商业银行正常贷款余额151.8万亿元，其中正常类贷款余额148.1万亿元，关注类贷款余额3.7万亿元。
不良贷款余额上升而不良率下降，和去年同期及年初相比，一季度贷款增长比较快，所以不良贷款出现了“一升一降”的现象。一季度人民币贷款新增7.7万亿元，同比多增5741亿元，增速为12.6%。
不良贷款率下降，主要受三方面因素影响
一是国内经济延续良好复苏态势，银行资产质量保持稳定。
二是与往年经验较为一致的是，年初银行信贷集中投放，资产扩张较快，相当于不良率的分母变大。
三是国内银行不良贷款处置并未松懈。
不良贷款余额增加的主要原因
一是国内经济仍处于恢复期，部分外贸、服务等行业、小微企业等尚未完全摆脱疫情拖累，银行资产质量表现一定程度反映实体微观经济状况。
二是商业银行不良贷款存在一定滞后暴露风险；三是国内不良认定标准趋严。
4月，中国东方资产管理股份有限公司发布的《中国金融不良资产市场调查报告（2021）》指出，2020年银行业不良资产尚未充分暴露，不良贷款风险暴露存在一定滞后性，加之疫情时期商业银行对企业实施延期还本付息等政策，2021年商业银行仍将承受不良贷款规模增加、不良率上升和处置难度加大的压力。
为帮助小微企业缓解暂时流动性紧张，去年3月有关部门出台了阶段性延期还本付息政策，并在当年先后两次延期。2020年全年，银行业累计对6.6万亿元贷款实施延期还本付息。本应于2021年3月31日前到期的普惠型小微企业贷款，自今年4月开始又迎来第三次延期，至2021年12月31日。专家分析认为，这一政策的延期在帮助部分企业缓解风险的同时，也将令一定量的风险暴露滞后。
银保监会刚公布的数据以及上市银行一季报来看，商业银行风险抵补能力不断加强，逆周期调控也在加码。2021年一季度末，商业银行贷款损失准备余额为5.2万亿元，较上季末增加2346亿元；拨备覆盖率为187.14%，较上季末上升2.67个百分点；贷款拨备率为3.38%，较上季末下降0.02个百分点。2021年一季度末，商业银行（不含外国银行分行）核心一级资本充足率为10.63%，较上季末下降0.09个百分点；一级资本充足率为11.91%，较上季末下降0.12个百分点；资本充足率为14.51%，较上季末下降0.19个百分点。另外，在38家上市银行中，29家银行拨备覆盖率较年初增加。总体来看，我国商业银行拨备覆盖率仍处在较高水平，为未来银行业绩增长和风险化解都提供了充足的安全垫。
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新华网北京5月13日电 中证金牛金融研究中心近日发布2021年第一季度净值型银行理财综合能力评价排名和净值型银行理财产品评价结果。
招银理财（招商银行）、工银理财（工商银行）和兴银理财（兴业银行）分列全国性银行前三名，上海银行、北京银行和苏银理财（江苏银行）分列城商行类前三位，上海农商行、江苏江南农商行和渝农商理财（重庆农商行）分列农商行类前三位。产品方面，共有80家银行及其理财子公司的537只净值型产品获一年期金牛理财5星评价。
中国证券基金业协会公布了2021年第一季度销售机构公募基金销售保有规模排名。其中，招商银行今年第一季度股票+混合公募基金保有规模为6711亿元，力压蚂蚁基金和工商银行成为第一名。
从非货币市场公募基金保有规模来看，蚂蚁基金为8901亿元；但股票+混合公募基金保有规模仅有5719亿元，距离招商银行的6711亿元相差近1000亿元。
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二、平安银行银行活期存款占零售存款比例64
活期存款 同 比 零售存款 同 比 活期占比
2010 253 21.05% 851 29.28% 29.73%
2011 479 89.32% 1522 78.85% 32.65%
2012 564 17.75% 1811 18.98% 31.14%
2013 720 27.65% 2166 16.84% 34.03%
2014 814 13.05% 2527 19.42% 32.21%
2015 949 16.58% 2803 10.92% 33.85%
2016 1246 31.29% 2690 -4.03% 46.32%
2017 1323 6.17% 3409 26.73% 38.81%
2018 1453 9.82% 4615 35.37% 31.48%
2019 1692 16.45% 5836 26.46% 28.99%
2020 2072 22.46% 6846 17.32% 30.26%
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一、招商银行活期存款占零售存款比例63
活期存款 同 比 零售存款 同 比 活期占比
2010 0.95 18.75% 0.65 10.84% 68.42%
2011 1.10 15.78% 0.75 15.52% 68.18%
2012 1.19 8.18% 0.86 14.97% 72.26%
2013 1.28 7.56% 0.89 3.49% 69.53%
2014 1.42 10.93% 1.01 12.81% 71.12%
2015 1.54 8.45% 1.13 11.33% 73.37%
2016 1.77 14.93% 1.19 21.75% 67.23%
2017 1.94 9.60% 1.23 3.33% 63.40%
2018 2.14 10.31% 1.43 16.68% 66.82%
2019 2.32 8.41% 1.67 16.53% 71.98%
2020 2.93 26.29% 1.89 13.45% 63.51%
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三、兴业银行AUM与总资产比例62
总资产 同 比 AUM 同 比 AUM占比
2010 1.85 39.09%
2011 2.41 30.27%
2012 3.25 34.85%
2013 3.65 12.30%
2014 4.41 20.82% 1.01 22.90%
2015 5.30 20.18% 1.21 19.80% 22.83%
2016 6.09 14.90% 1.31 8.260% 21.52%
2017 6.42 5.410% 1.49 13.74% 23.21%
2018 6.71 4.510% 1.77 18.79% 26.37%
2019 7.15 6.550% 2.08 17.51% 29.09%
2020 7.89 10.34% 2.38 14.42% 30.16%
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二、平安银行AUM与总资产比例61
总资产 同 比 AUM 同 比 AUM占比
2010 0.59
2011 0.73 23.71%
2012 1.26 73.27%
2013 1.61 27.77%
2014 1.89 17.39%
2015 2.51 15.87% 0.66 32.90% 26.29%
2016 2.95 14.61% 0.79 19.54% 26.78%
2017 3.25 17.52% 1.08 36.25% 33.23%
2018 3.42 10.16% 1.41 30.40% 42.23%
2019 3.94 5.230% 1.98 39.90% 50.25%
2020 4.47 13.45% 2.62 32.40% 50.56%
老先生：请参阅
一、招商银行AUM与总资产比例60
总资产 同 比 AUM 同 比 AUM占比
2010 2.40 15.94%
2011 2.79 16.25%
2012 3.41 22.22%
2013 4.02 17.88% 2.82 18.68% 70.15%
2014 4.73 17.66% 3.47 22.82% 73.36%
2015 5.47 15.64% 4.75 36.88% 86.84%
2016 5.94 8.590% 5.53 16.44% 93.09%
2017 6.30 15.17% 6.16 11.46% 97.78%
2018 6.75 7.140% 6.80 10.35% 100.7%
2019 7.42 9.920% 7.49 10.15% 100.9%
2020 8.36 12.66% 8.94 19.36% 106.9%