今天再分析一只目前被低估的股票-$新华文轩(00811)$ ，新华文轩是一只AH股，目前H股的折价率大概是50%，如果买入的话优先考虑H股。
从基本面几个维度分析为何这只股票被低估：
1）业务和业绩稳健
地方性国企，主营业务是地方性（四川）出版业务，业务是非常传统老套的，没有什么概念，类似的地方性出版传媒上市公司也不少，行业整体估值都较低。由于主业中教辅的出版发行占大头，业绩较为稳健，从历史业绩看，营收和盈利保持稳定增长,16-21年的扣非年复合增长率约15%，22年增速较低。总的来看，业务和业绩较为稳健，未来的业绩增长预计也是缓慢但稳定。
2）财务健康
公司的ROE在12倍左右，表现良好。公司历史的经营净现金流和自由现金流都很稳定。资产负债率低于40%。财务状况健康，没有什么大的风险点。
3）估值水平低
公司H股当前动态PE5，PB0.5，股息率6%，非常好的一个适合长期持有的高股息价值股。更重要的是，当前每股现金头寸约4.7港元，超过股价的80%。这就意味着，买入这只股票，拿到的基本是货真价实的现金资产，还外加稳定且高收益率的业绩利润和现金流回报。按照该公司近年的自由现金流折算，公司的市值应在200亿港元之上。
因此，公司目前的股价离合理的股价水平还有1-2倍的增长空间。
风险：以目前教辅为主的业务存在政策性依赖，但是考虑到属于地方国企，这块风险可控。最重要的是，每股现金含量接近90%，也就是出一块钱后，还捏着九毛钱现金，再给你一只下蛋的金鸡。就算把金鸡抱走了，还有九毛钱不是？从这个角度看，投资风险是很低的。
总结：可以放心长期持有的一个好标的，上涨空间明确。如果跌了，拿着等分红吧，比存款利息高多了。