不论是大豆，豆粕，玉米，小麦，还是青头菜，今年都呈现出大宗原材料大幅降价态势，养猪息息相关的豆粕，玉米，小麦同比超过20+%的下降，青头菜去年1100，今年800，超过30%，这最终都会体现在企业成本里。
农业部最近谈养猪成本时谈到，由于玉米豆粕小麦等原粮价格的大幅下降，整个养猪行业对比去年养殖成本下降1-1.5元。我看了一下去年同期行业平均养殖成本约15.3元。即按目前饲料水平不变，行业养殖成本大致上就在14-14.5元之间。而从生猪期货看下半年市场给出的预期价格是16-18元，说明整个行业由亏转盈的时间窗口已经到了。
大豆，小麦等原粮价格下跌，对酱油酿也是极其友好，我做了个测试，按照目前的下降幅度，最终会对海天的毛利率产生3-5%的影响，影响基数7-12亿。显然，从去年10月开始计算，180天的酿造周期，半年后形成销售，体现在财报上最迟三季报会反映在利润上，早点的话二季度会出现明显改善。
青头菜价格下跌幅度最大，比去年下降300元/顿，近30%，这对榨菜45%成本占比青头菜原料而言自然也会提升涪陵榨菜的毛利率，未来回到40%+的毛利润也是显而易见的。
总的而言，大宗原粮在俄乌事件后历史高位下降，对依靠原粮生产商品的企业而言其利润影响是非常巨大的。
这是投资这些企业的原因之一，成本下降逻辑。
原粮价格大幅上涨——企业产品提价
原粮价格下降——企业销售价格不变，企业毛利率提升。
而未来是餐饮消费恢复逻辑。
两个逻辑相加，对于企业增长是乘数效应。在未来1-2年是量价齐升的效应。
$海天味业(SH603288)$ $涪陵榨菜(SZ002507)$