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我看了一下,原来榨菜大兄弟是中证500的成分股,难怪被杀得体无完肤。可是这种板块指数泥沙俱下的情况下,部分优质股票被板块指数情绪带动下的非理性杀跌正好提供非常好的买入时机,早盘继续加了点榨菜,持仓比例提升至20%,持仓成本约145亿。目前所剩现金已经不多了,10%左右。
关于榨菜,我是本着捡烟蒂角度去对待。生意模式简单,重复性消费,细分领域绝对龙头地位,现金流超好,基本无负债。
现在账上现金+金融资产50亿,存货及流动资产16亿。
非流动资产18亿,负债仅仅5个亿。资产质量异常的高,且绝大部分是现金。
作为消费品,榨菜的消费端基本是稳定的,不存在中短期被替代或突然市场就消失的情况。在不考虑成长的情况下,营收还是利润从中长期看都应该是稳定的,归母净利润8-9个亿是大概率能够实现的。从市盈率角度去看,140亿的榨菜,pe15-17。剔除流动资产后仅有80亿市值(理论上无成长可全部分红),pe不足10倍。这种毫无大额固定资产再投资就能稳定赚取8-9亿年化的生意,请问去哪里找?
退一万步,用80亿收购一家年化8-9亿利润的高现金稳定消费企业便不便宜?这可是年化超过10%的投资。$涪陵榨菜(SZ002507)$

精彩讨论

蓬江-一隐02-06 13:10

突然大涨,这是价值发现还是回光返照?

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快影疾风6602-09 19:32

我的意思是吴老师可能以后都不会再更新了,只剩下助理在收智库学费。一般来说吴老师至少会做年终总结的,但是没有。

公子是长安02-06 23:18

这两个不矛盾啊,写书的同时也要调研

蓬江-一隐02-06 23:10

没有考虑买这方面啊,能买看得懂的股票干嘛要买etf呢?

好liao了02-06 22:25

隐大,有没有考虑买中证a50?哪个ETF比较好呢

好liao了02-06 22:11

别启动。哥们做t不亦乐乎。反弹之后还会下跌,抄底盘套牢盘要慢慢磨的

快影疾风6602-06 20:19

看是不是说在调研?那是在写书呢还是在调研?还是…?

蓬江-一隐02-06 20:13

见笑,一点浅见。

穿风衣的流浪者02-06 17:17

隐大确实厉害,低敢买,有逻辑,不懂不做,像您学习。

蓬江-一隐02-06 16:27

过完春节继续锤

蓬江-一隐02-06 14:55

笨办法有时是最好的办法。