我一直在思考牧原生猪养殖的天花板在哪里？我曾经思考牧原未来有没可能养到2亿头猪？如果有，那么对比当前出栏基数，它还有2-3倍的成长空间。2亿头猪是什么概念？按照国内总消费量7亿左右的基数，牧原的出栏占比则是30%。4-5千亿的营收规模，700-800亿的常态化利润，其价值自然不会少于万亿。
然在外界看来客观条件似乎不太支持2亿出栏规模，一方面是土地资源的限制，另一方面是“垄断限制”。关于第二方面我们现在很难判断，当然，当未来一个企业壮大到举手投足皆关系“口粮波动”或口粮安全时，其发展是否会受到制约？这个我们不得而知，所以交给时间。
这里说说第一点，就是土地资源限制问题。目前牧原土储是1亿，也就是说即便未来产能利用率提高，养殖周期缩短，其出栏规模最多能达到1-1.2亿。想要养更多的猪就得活得大规模的土地储备，但在18亿耕地红线背景下，想要再像非瘟时期那样取得更多的土地资源显然非常困难。这在此前部分“投资者”也说土地资源也是养猪的护城河之一，开始我也是认同这个观点，后来发现其实也不是，为什么呢？因为养猪出现新模式“楼房养猪”。
楼房养猪比平铺式养猪要节约大量的土地资源，牧原说在地形地势条件好的情况下，平铺式养殖10万头猪舍大概需要250亩土地，即400头/亩。
我们再看看杨翔的楼房养猪，根据公开信息，杨翔的年35万头猪出栏规模的楼房养猪需要的土地约140亩，即2500头/亩。
对比之下，楼房养猪的土地资源需求量大幅减少，2500/400=6.25倍。即年出栏同等规模的猪，平铺式养猪模式占地基本是楼房养猪的6.25倍（楼房建设高低有区别）。
那么，未来即便没有获取新的土地资源，不论是牧原还是其他养殖企业，在经营能力出众，成本具有优势想要继续增加产能，完全能够改造旧猪舍，逐步将平铺式转变成楼房式。所以土地资源未来也不是限制企业发展的刚性条件。企业有能力发展，政策允许，那么土地不是养殖的限制条件。
所以成长的天花板不在“土地资源”，个人更倾向于“政策”预期的制约。但我想20-30%严格上是很有可能做到的，如此成长空间也不会少。
最近看“网安”企业，其中纯网安龙头“启明星辰”已经易主“中移资本”，贱卖，呵呵！国家要建立安全空间也要讲究“自主可控”，把控制权掌握在自己手里……未来猪肉做大了，做强了，是否也要“自主可控”？“口粮”可是关系着14人口饭碗的大事，比起腾讯，阿里，和网络安全那些重要多了。“口粮安则天下安”
由衷感慨…$牧原股份(SZ002714)$