新希望骨子里投机倒把的基因注定干什么都是只废物。
但养猪想要做得好,除了养殖模式,更多的是需要依靠长期累积经验和管理,这些需要长时间优化磨合,没有一步到位的,不然行业间成本也不会出现这么大的差距。现在养猪这行业,特别是扩张型的大型猪企,除了牧原,基本都做得不好。未来怎样?也不好下结论,新希望我并不持有,只是认为它具备成为养猪老二的条件,至于后续能不能干好,还得看管理水平。
像中粮这样成本相对低的没上市企业其实不少,民间自繁自养成本区间在14-16元也有很大一部分,但不能因为它们成本低而认为具备高的投资价值,投资猪企的价值不但在于成本要长期低于行业平均水平,获取行业剪刀差的额外红利,而且还要看其扩张能力,成本管控是基础,扩张能力是成长,没有成长性,那么成本即便较低也没多大投资价值,说到底也就是在扩张中能持续保持低于行业平均成本的企业或者扩张中能拉开与行业平均成本水平剪刀差的投资价值就越高,中粮的产能扩张速度非常慢,我认为也不具备高扩张而又能维持较低成本的能力。在上市猪企里,除了牧原,其它的猪企在经验和管理上还差很远。
中粮主要依靠内生发展,过去几年产能扩张速度很慢,2025年300万没多大事,看看头部企业这2-3年产能都是几倍增速就显得中粮不思进取了,这大概就是国企求稳的特点吧。