智能电网投资逻辑：
①5月29日及6月3日，国家电网发布2024年第一批数字化设备中标结果，合计实现中标金额13.31亿元，同比增长154%。
其中，国电南瑞/国网信通/国网信产（非上市）分别实现中标5.89（份额44%）/1.90（份额14%）/3.55亿元（份额27%），同比增长146%/254%/1215%。
其他同比增长较高公司包括四方股份（0.19亿元），许继电气（0.5亿元）等公司表现较好。
②7月1日起将正式施行的《电力市场运行基本规则》，对电力市场体系做出顶层设计。
③国家能源局发布《关于做好新能源消纳工作 保障新能源高质量发展的通知》：提出进一步提升电网资源配置能力。
④夏季用电高峰即将来袭。
神马电力优势：
①深耕电力复合外绝缘20余年，是国际知名的电力系统复合外绝缘产品研制企业与国内电力设备用橡胶密封件龙头企业。变电站复合外绝缘产品在特高压交流工程和特高压直流工程上的应用打破了国际厂商对我国高端变电站用绝缘子市场的垄断。
②已与包括国家电网、南方电网、中国西电等国内客户，以及Hitachi Energy、Siemens集团、GE集团为代表的国际知名电气设备供应商在内的超过1000家客户建立业务合作关系。
③产品应用于全球100+国家和地区，23年海外收入占比50%+；受益于国内特高压、海外电网投资加速。
④业绩：公司2023年、2024Q1分别实现归母净利润1.58、0.64亿元，yoy+222.4%/+329.7%；，2020-2024Q1毛利率分别为45.4%/34.9%/24.9%/40.1%/48.4%。盈利能力快速释放。
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