1，市场。成交进一步萎缩到7000亿，还要轮动13个题材，个股高度压缩，加速就板砸，断板就大面，缩量资金继续防守做高股息抱团，电风扇今天轮到光伏和有色，但光伏都是套牢大屁股，炸板率很高。地产政策到了一线城市后，市场接近麻木感觉接近利好出尽，严重高开低走，AI这边也是，英伟达持续但大A的人工智能再度出现高开低走，显然目前资金视角倾向于存量轮动博弈而非容量单边趋势。
2，后市比较看好的几个方向：①电力电网，炒作内涵非常丰富从AI长尾需求到出海再到电改再到旺季电价上涨业绩改善，每一个逻辑都是长逻辑：不是炒一天今天就结束，强分歧并不会让板块猝死，可能还会有一个或者若干个分歧转一致机会。
②大基金三期肯定是未完待续，但肯定不是像现阶段无脑怼20cm小盘弹性了，消息通天的资金对潜在被投资的方向和企业肯定会先知先觉，比如首单花落谁家，后续大基金实质性投资动作将会对市场形成指引作用。
③低空经济第有没有三波或者反抽双头，不得而知，但是请记住，上海还没有发布低空经济相关政策，另外，商业航天也好低轨卫星也好，可以看成低空经济的支线题材，对低空的人气有所支撑，作为强政策主题，这两天低空核心今天比地产核心止跌更明显。
3，电力。可能是唯一一个可以让题材电风扇能停下来的主线，在残酷的减量博弈的互割游戏里，唯有中流砥柱呼家楼敢于在核心股持续做多加仓，让散户先走，这种明牌斗地主是难得的大气。呼大佬坚定做电力原因我认为必须深刻理解大boss再提深化电力改革的意义，中长期+现货+辅助服务+容量市场+碳市场"五wei一体"，光伏的止跌对绿电也有一定增益。那么呼家楼选择的标的除了上述电力股的逻辑另有什么样内涵呢，电改就会涉及到相关电力集团的央改或者国改，国有企业改革深化三年行动已到中期，未来两年相关集团资产整合有望加速，省级平台平台资产证券化率普遍较高（除了广投集团下面的广西能源）五大发电集团中华电集团和国电投集团明显偏低（吉电股份隶属于国电投）。
5，比亚迪。今天放量大涨8%，想多聊几句比亚迪这次第五代 DM 技术升级，可能意义相当重大，46.06%的发动机热效率，2.9升的最低百公里亏电油耗，2100公里的续航里程已经吊打固态电池。第五代DM首搭秦L 和海豹06，售价9.98万元，意在打价格战，继续冲击和挤占中低端燃油汽车市场。已知油价 8.4 元，电费每度 6 毛，有充电桩的情况下，秦 L 和海豹 06 的车主可实现短途用电，长途用油，按全年 80% 用电、20% 用油的用车来算，每年用油用电成本 2078 元，对比百公里 7 个油的燃油车，每年能省 9682 元。在没有充电桩的情况下，一年也可省下 6888 元。跨级别的打击对手，我用油都比你用电便宜，而在国外，电费更贵，油更便宜，这性价比更进一步的意义是比亚迪的出海市场有望进一步打开。