关于铜高速连接产业趋势和分歧判断：
1，高速既然NV和谷歌都选择了内部互联用cartridge铜缆链接器这样的方式，目前肉眼可见的不止是NV，其他厂商诸如思科，meta，amd，都在频繁接触安费诺，周五市场预热HST910c rack则说明铜连接趋势进一步强化，未来3年以后铜连接的增长和量只会越来越多，这样的产品做2~3代是没问题的。
2，硅光并不影响铜在柜内的地位。2025年底估计硅光IO会问世，但第一代硅光只会在单独的小tray里面替代一部分铜线，而且Hdomain将来做的越来越大，很可能以后就是144卡，256卡一个大柜子，cartridge的单柜价值量只会有增无减，硅光也需要经历降本，预计直到NVLINK速率提升至7.2TB前，铜缆都将是可行的替代方案，因此可以预期4-5年内（2028年以前）铜方案基本可行性基本不会有什么变数。
3，光铜会各自占有他们产业链的生态位。铜缆是，今年似乎铜是边际增量更显著的那个环节，所以走势自然比光模块更强，而目前方案已确定产业链尚未开始大规模量产备货，相关公司股价行情演绎仅2个月时间，因此确信铜仍处于0到1投资的最佳阶段。硅光似乎还需要些时日，受益公司和竞争格局也待定，而铜则处于爆发前夜，受益供应商逐渐浮出水面，因此目前铜的优先级好于硅光。
$沃尔核材(SZ002130)$ $神宇股份(SZ300563)$$华丰科技(SH688629)$