经常有人说“这个估值的出现的概率是多少多少” 特别是估值很低或者很高的时候。
这里有一个严重的潜在问题就是一般人算出的概率都是用正态分布来推算。
然后金融里面正态分布是最坑人的。金融数据里面肥尾是常态。而且是非常厉害的肥尾。用正态分布来推算会大幅度低估极端估值出现的真实概率。
真要算这些概率至少也该用类似于copulas这种专门针对肥尾的模型。 比如有些人说自己概率学的好，是满分，所以下极端重注。实际上真的完全了解这些概率模型吗？