再生元一些基本面更新

$再生元制药(REGN)$ 昨天的峰会再生元CEO的一些言论还是挺有意思的。

1：新冠单抗6月进临床。

预期中，正常推进。

2：眼科意见领袖大佬之一Phil Rosenfeld直接说诺华的新药Beovu就不应该被使用。

眼科对安全性要求是超级高的。目前有很多新科技很有趣，但是安全性需要考虑。以Beovu为例，其实也只有4%的人会有炎症（Eylea是1%）在别的疾病中4%副作用已经是非常低了，但是眼科不行，这4%中会有极少数人直接致盲。。。所以新科技给大量人使用的时候万一也有极个别或许0.01%概率出现这种致盲副作用就完蛋了。Beovu上市以后的翻车对今年估值提升有决定性影响。

3：目前已经可以说只要Dupixent没效的病，那么肯定不是2型过敏。只要是2型过敏那么Dupixent都会有效。

花街一开始严重低估Dupixent，我以前就说过当时给的峰值预测是30~40亿而已，极为离谱的低。因为分析师只计算特异性皮炎和哮喘这2个适应症。然而Dupixent其实是一个超广谱药物，管理层一直说这是从根本上治疗所有2型过敏的。所以最后Dupixent的适应症会非常非常多，类似新时代修美乐。目前花街开始认可这个治疗所有2型过敏的逻辑，所以主流预测峰值已经到了80~120亿。估值提升和这个有关。

4：赛诺菲对效率是拖累。。原话“We're not super efficient right now because of Sanofi in general.”

这应该是一时口快把心里话说出来了。。。理论上讲不应该公开这么说的。影响不好。

5：50亿回购对公司也是新鲜事物，未来对回购也会很谨慎，并不想过多的玩这种金融游戏。公司不需要做大收购，对于外部合作，主要是找类似阿里拉姆这种轻巧，科技领先的企业。

6：公司最大的挑战是变大的同时怎么维持效率，灵敏，去官僚化。

We cure COVID I think we can figure out how to sell products in Germany, if we wanted to, if you know what I mean, there's nothing intellectually challenging about that stuff. You got to do it right. You got a really good people, really smart people, but there's a formula that one can follow, etcetera. But what has never been done well or rarely is operate at scale and still be as productive.

利益披露：$小丰基金(P000566)$ 持有再生元，未来72小时没有买卖计划。