$联华超市(00980)$ 永辉入股和团队入驻虽然暂时无法改变盈利不断下滑即将亏损的现实，但是转型生鲜业务绝对是正确的方向，联华具有天然绝佳的门店位置，主营地区在大陆收入较高的华东。如果能和永辉产生协同效应，联华应当可以起死回生，成为困境转型的典范。其最大风险在于国企本身低效呆板的管理制度和方式，永辉来自民企更加激进和勇于探险创新，这与传统国企死气沉沉死水一潭的格局格格不入，最大风险来自制度风险。