$科大讯飞(SZ002230)$ 聊聊科大讯飞
好长时间没说话了，今天看着讯飞不争气的股价来说几句心里话，不作为任何投资推荐。
一 、科大讯飞是不是一家好公司？
在我看来，讯飞称的上一家好公司。一个天才少年带着老师和一帮学弟们创办了一家公司并上市，在后面的十几年里兢兢业业，专研技术做到最好的同时还把它商业化，刘庆峰作为一把手，有情怀，执着于技术，且不以个人财富增长作为第一目的，这在大A里面的公司不多见。他为了弥补当初创建公司时股权架构出现的重大失误而频繁增持减持，让很多不明真相的投资人对他产生了很多不屑，认为他开公司不咋地，但是每次增持后减持股数却越来越多，炒自己公司股票挺厉害的，而且每次减持完都有合情合理的解释，喜欢打感情牌，严重辜负非常多的投资者的信任。年初上架的星火相传这本书我通读了一遍，让我理解了这些增减持背后的原因，核心就是三个字：控股权。除开刘庆峰董事长外，讯飞还有一个非常牛逼的讯飞研究院，里面都是各种高考省状元，市状元，都是天才型人物，讯飞真的不缺人才。最后一点，讯飞是真的有技术，有非常核心的技术，看过星火相传这本书就会有所了解，即使不看，一个简单的方法可以证明，美国现在已经把有真科技高科技的中国公司拉入制裁黑名单了，越早被制裁的，越说明有真技术，讯飞是第一批被上制裁名单的。
以上总结无非三点：1，一把手ok，2，研究团队ok，3，核心技术ok。这是我认为讯飞是一家好公司的3点原因。
二、科大讯飞002230是不是一只好股票？
在我看来，002230这只股算不上是一只好的股票。在人工智能的概念的大票小票里面，它真的算是非常弱的，大部分涨的时候软绵无力，跌的时候却异常凶狠，偶尔涨的很猛，也被各种专业人士做T，导致要拉升它就感觉非常吃力的感觉，还没持续性。上周二到本周一，连续五天，人工智能的涨幅很可观，大盘涨幅也不错，再看看它，确实让大多数持有者怒其不争，渣渣飞的本质再一次体现。
在我看来，好公司未必是好股票，好公司也未必有好股价，但是碰到风口的好公司，一般都有好股价，为啥讯飞是反例。
我个人理解，目前市场上的大资金对这家公司还不认可，分歧很大，多数大资金都处于观望中，这已反映在股价中，同样的一季报业绩拉胯，讯飞被市场胖揍，昆仑万维这种被市场选择原谅，k线图上就看得出来。说实话，大A已经对科大讯飞很宽容了，一直给与它大A最贵的估值，知道它有真技术，所以股价从年K来看底部不断上升，就近期而言，在大盘正常，公司逻辑正常，没有黑天鹅的事件下，底部区域应该在37-40之间，基本不可能破年前37块多的低点，但是有保底不代表股价就能大涨，这个必须有清晰的认知。另外一点，刘庆峰确实也算个嘴炮，很多吹的牛到目前都没实现，比如2025实现千亿营收这种大话，这也成为了很多科黑粉一直诟病的案例。科大讯飞08年上市，14年开始搞人工智能，到现在搞了也快10年了，一直看不到好的业绩，也难怪大资金不看好了。两年三年没业绩，别人还会信你，长久不出业绩，会消磨很多大资金的耐心，啥时候你业绩好了，我大资金再来也不迟，这应该就是科大讯飞目前股价羸弱的原因。别拿openai说事，人家前几年亏损很正常，如果连续十年一直亏，或者盈利不佳，你看微软爸爸还有没有耐心。
以上总结无非两点，1.市场知道讯飞有真才实学，给于高估值，同时股价会有个底，2.连续九年十年业绩不达标，大资金处于观望中，股价体现为羸弱。
三、科大讯飞还值得投资吗？
科大讯飞相较于其他大模型，有2个优势：1.全国产算力+国产算法，自主可控；2.央国企背景，国家队，国家优先扶持对象。
如果是短线，可以博一博6.27的对标gpt4.0t，以及半年报。超短线就算了，它不是好标的。
如果是中长线，能拿到26年底，不在乎短期股价的波动，那我觉得它是非常好的投资标的。目前股价不高，胜率一般，但赔率超级高，关键是有保底，不用担心在目前45的价位再来个腰斩(大盘不股灾，公司逻辑没有被证伪)。
四、科大讯飞股价何时会有大的行情？
1，6月27日的星火4.0大超预期，确实对标了gpt4，并甩开同行一大截，大幅领先第二名。（我认为可能性比较小，讯飞星火大模型能做到一直进步，一直迭代，始终处于第一梯队即可）
2，中报业绩超预期，在7月中旬前发业绩预告，营收同比环比都大幅增长，利润小幅增长，让大资金看到业绩拐点已经到了。如果其他大模型的业绩也能正反馈，那股价就会来波大爆发。
持有科大讯飞股票并不是一种好的体验，我现在能做的就是耐心持有，等它一波技能满爆发➕嗜血，直接把Boss撸到残血。$科大讯飞(SZ002230)$ $昆仑万维(SZ300418)$