美股中的银华日利：短债ETF产品MINT和SHV谁更靠谱？
2019-11-12 00:01
forcode：美股现金一直空着，没有买美国国债，只有一点可怜的利息，一年才几百美元。前段时间看新闻，说巴菲特最近陆续减持美股，现金仓位高达1200多亿美元了，基本都是无脑买美国短期国债。接下来几年，美股熊市是迟早要来的，我的美股现金可能会越来越多，等待熊市买入机会，这么多现金不利用起来买点固收不行。
// @坚信价值 推荐了这个固收类ETF，$PIMCO短期债积极增强ETF(MINT)$每个月分红的，感觉还不错。MINT是类货基，不过还是有点小波动的。注意K线图那个锯齿状不是波动，只是每个月派息之后的除权。最符合“保存弹药”目的的还是$PIMCO短期债积极增强ETF(MINT)$ 这种类货基。虽然只有2.7%的收益，但是确是最可靠的。你要在市场恐慌时能买入预期收益很高的股票，必要条件是当时你有弹药而别人没有。投资这些股票的超额回报，实际上是在买入那一刻锁定的，所以我觉得功劳很大一部分应该算在现金上。从这个角度思考，加上这部分功劳，持有现金的机会成本并没有想象中高。
// @大苹果的飞飞 ：高息公司债0-5年ETF-iShares(SHYG)$ ，利率高，但是波动相对大 PIMCO短期债积极增强ETF(MINT)$ 货币基金， 美国全债市ETF-iShares(AGG)$ 稳定的不得了
//请比较一下MINT和SHV这两只货币基金，中国的投资者选择哪一个更好。
伍治坚：我会选SHV。
原因如下：
1）两个都是用来管理现金的。虽然投资的标的有所不同，一个是政府短债（SHV），另一个是投资级别短债（MINT）。但对于投资者来说，主要都是为了做现金管理。现金管理的目的，应该是：A)安全；B）流动性好；C）在A和B满足的前提下，提高收益。
MINT是主动管理基金，并不保本，在行情不好的时候，会亏（比如2011/12年，2015/16年）。亏得时候需要用现金时，只能割肉卖出，违背了一开始现金管理的目标。严格来讲，MINT不是货币基金，而是一只主动型债券基金。
回顾过去5年，SHV的回报虽然不及MINT（差别不大，因为久期都很短），但是它从来没亏过，更接近一个安全的货币基金，因此更能满足上面提到的A和B。
如果要追求高回报，应该在股权配置上做文章，而不是现金管理上。
2）MINT比较贵，费率是SHV的3倍。
希望对大家有所帮助。
forcode：搜集分红和不复权股价数据，计算了一下SHV和MINT过去四年的年化收益率，居然发现SHV的年化收益率远不如MINT稳定。不知道雪球的SHV分红数据是否有错误？看来，我还是买MINT比较放心点。
悲剧的是，如果你的美股账户是香港某些银行或券商开的户，买MINT的手续费会贵得离谱……2.7万美元现金，MINT年收益率如果是2.11%，年收益大约570美元，买入一次的佣金就要80.76美元，来回一次161美元就没有了，如果中间几个星期后需要现金来增仓，临时卖出MINT，这么短的时间内，MINT的收益都赶不上手续费
看来，MINT这类固定收益标的，只适合在手续费极低的盈透等美股券商才能参与……
但是，盈透如果你提前下了很多GTC订单的话，很多现金会被冻结掉，也没法买很多MINT……