周六,这个点,写不了啥了,宏观明天扯,今天看到个数据,预计产检建档数为788万,也就是顺利全出生,也不会超过这个数。
这个数据低于战火纷飞的1941-1942年,那会儿一年出生人口也在800-900万,且全国人口只有4亿。
按照今年的结婚数据来看,明年新生儿数量就是6字头,正式超越韩国,成为全球第一生育衰退国。
在这种人口结构下,很多行业的投资底层逻辑就变了甚至没了,比方说生长激素(新生儿越来越少),比方说疫苗(主要的疫苗都是未成年甚至婴幼儿打的),比方说房地产。
甚至医药也受影响,因为我们药企赚的主要是医保的钱,而医保资金和地方财政很难分家,新增人口少了,意味着20年后创造价值的劳动力少了,20年后医保资金撑不撑得住?届时医保要没钱,药企赚谁的钱,这都是未知数,所以医药投资也要慎重。
而且我还想起来一件事,医药每年IPO上百家(所有板块最多),场内药企越来越多,但市场资金就那么多,所以整体估值一定会慢慢下移,比方说以前30倍合理,之后可能20倍,再之后可能10倍。
所以,医药板块从2021年中跌到现在,两年了,腰斩脚踝斩的一大堆,结果是啥,结果是机构持仓占比第一的,依然是医药,第二是新能源。
所以,长线看,还要跌,远远没到位。不要轻易抄底,我是短期放弃医药了,包括医疗服务,比方说ok镜等等,远期新生儿都没了,长线没逻辑了还玩啥,爱尔眼科同理,估值太贵了,这种企业,20-30倍估值是极限了。
写着写着变预警帖了,就这样吧,回避相关版块。
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