不打算摆数据了，争取写点有用的东西，把有益的和踩坑的都讲讲，启发不敢讲，希望写完后对自己和读者都有点用吧。
一、热门赛道中寻找爆发前的机会
今年抓到几个，一个是十倍股南网能源，发行价1.4。公司处于碳中和大背景下的热门赛道，有绿电、光伏、风电、新能源、智能电网、央企改革等多个标签。这种低价小市值热门赛道还有央企背景和资产注入远期可能的，大炒是非常有可能的。再加上业绩上升期，没啥大的风险，所以我从2月份开始左侧抄底，定下了10元100亿流通盘100pe必到其一的目标。说这话的时候股价6元，惨得很，当时被套，一路阴跌，一度怀疑自己，还好坚持了下来。然后在3月18号中午，也就是刚摸到十元还没站稳的时候，发了篇专栏，写了站稳十元后会有几个板的预测，明确定下了10倍股的目标，说了可能会有4板，结果真的达成了。
这里面其实运用了几个逻辑，一个是保底，央企背景，远期资产注入预期，热门赛道，业绩上升期，以上种种，会让你的买入远期被套可能性变小，安全性上升；另一个是市值小，而且流通市值更小，弹性强，又是主板股票，流动性好，容易有较高的流动性溢价，可博弈的空间大。
然后说下10元100pe100亿流通盘，包括后续十倍股，这些目标是咋定的。这就要运用人类的非理性思维了，这是我们的本能。核心的东西很多人会有错误认知，就是我们脖子上面的脑袋，在我们数万年的进化中，最大的作用是求存，而不是求真。会自觉屏蔽一些让你陷入危险可能的信息，和一些无实际用处的信息。所以人感知到的，未必是真的或者说未必是全貌，但可能是有用的，这就够了。就像我们看不到红外线和紫外线，看听不到超声波，因为接收大量信息消耗过多能量影响生存。所以利用好非理性思维，在投资市场上是有超额收益可赚的。就像K线图，这东西其实是个果，然后拿来分析因，其实是个没有真实逻辑基础的倒推。但为啥后来又有一些用处？因为大家都这么学，都这么认为，当在一定程度上形成共识后，哪怕他不是真理，也会造成不可忽视的影响。看k线图其实是用理性的角度，看多了以后训练人们有非理性思维的直觉，类似机械记忆？但随着量化基金越来越多，靠训练这种非理性思维来赚钱的难度越来越大。
但仍然有一些非理性思维有用，比方说人们对整数的执着，尤其是在这些目标看起来并不遥远的时候，关注度溢价就会越来越高，最后就会像吸铁石一样朝着这个目标冲过去，所以就有了开始那三个目标最低达成其一的预期，为啥后来又有十倍股的预测？因为站在那个时间点，已经历史新高，上方没有压力，突然发现，十倍股好像并非遥不可及，那么这个非理性思维就又有了利用空间。相似的还有很多股票在接近100元的时候，一定会突破100元一次，包括茅台900多元的时候，是有套利空间的，因为这种非理性思维会带着股价突破1000元，哪怕之后再回落跌下来（一般都会跌下来至少一次，因为短期完成任务后关注度溢价下降，超额收益消失，未来重回业绩跟股价的长期逻辑上）。
第二个例子是上声电子，长话短说了，4月上市前就专栏写了一篇他的估值分析，比较看好。然后6月中旬在雪球上说了他的机会，结果买入就被套，后来爆拉起来，又卖飞了。11月4号我在别人帖子下面再次提了他的机会，当然，这次我后面再次卖飞。。
买入逻辑是啥，首先，公司车载扬声器在全球乘用车及轻型商用车市场的占有率为12.10%，行业龙头地位，龙头地位意味着溢价，看这个行业会先看他，这是个加分项。然后，业绩也是稳增长，身处汽车零部件热门赛道，当时的估值比声学同类的歌尔和漫步者等都低，有安全垫。再加上有上声≈上升的非理性思维加持（股票起个好名字确实是有用的，因为非理性思维在投资实战中确实有不可忽视的作用）。。当然，后面太疯狂了，我早卖飞了，这里只是把我当时的买入逻辑记录下。
其实大家不要反感热门赛道，热门赛道、景气周期往背后的原因找，就是你不努力，也有高增长。举个例子，热门赛道就像顺流，你不划你的速度也不会慢，假如你自己再努力划，或者造个好船，那么你的增速就会起飞。
第三个例子是赛轮轮胎，20年十一月建仓，年底最后一天启动时写的专栏。那会儿还没什么人看好轮胎这个方向，我是怎么发现的，可以讲讲逻辑。
当时我就比较看好汽车零部件方向，但比起那些电子产品，我更喜欢几十年不会淘汰，没有太大变化的领域（就好像买空调企业比买电视企业强，因为空调不承载信息，变化更小）。先看的是玻璃，但那会儿福耀玻璃已经比较贵了，然后就想汽车上还有哪个部件是不带电子设备的，更新换代没那么频繁的，于是就想到轮胎了。然后买头部公司，玲珑是公认的龙头，为什么选到赛轮？可能还是来自于工科生的癖好，喜欢找技术更强的公司，而不是渠道做的最好的公司，因为前者的上限更高。赛轮的技术最强，国内一半以上的轮胎研发人才都在赛轮，这个优势迟早会变为胜势，彼时赛轮和玲珑的市值差距在一倍以上，现在已经接近了，事实也在一步步佐证我的看法，超越也只是时间问题。还有一点就是董事长的高瞻远瞩，率先在越南建厂，而其他轮胎厂选址是泰国，从20年的双反结果来看，越南是被打击最温和的，这是战略层面的差距，是大的方向，也是不能忽略的。
这就好比美的市值为什么一定会超越格力，因为战略上美的做小家电，在自己擅长的领域深耕是对的；而格力搞芯片、搞手机、搞新能源，在自己不擅长的领域折腾，浪费了不少时间和资金，丧失了战略先机。选公司，大的方向是对的，是持有的前提之一。
二、转债中寻找确定性机会
今年主要抓了一波中钢转债的折价机会，本身是中签的，上市发现跟正股有折价，且正股根据我的分析，后续有继续爆发的动能，所以在132附近加仓，最后在190左右卖出。简单总结就是如果你看好一家公司后面的走势，而他恰好有转债，有折价务必买转债，有溢价，尤其是超过15%的溢价，优先考虑正股（除非正股涨停）。具体可以看我5月6号写的《可转债确定性机会扫盲》。
三、利用小技巧，打野谋求超额收益
这里一个就是题材股，举个例子就是九联科技，我是在6月7号第一个涨停盘后发雪球说的。@投资小哼 @吉普赛007 等多位好友也见证了。这炒的是啥，华为鸿蒙概念，万物互联。要知道一生二，二生三，三生万物。这是很多人可以直接联想到的，所以一生二，二生三，三生九联科技，不就是顺理成章吗，这也是利用非理性思维的又一实例，而且业务确实沾边，市值小，底部放量大涨，大概率不会戛然而止，一般都会展开一轮行情。
还有一个就是靠新股上市带来的关注度溢价，找跟他同类但估值低的公司，有短期的修复和提估值空间。我做的实例就是之前澳华内镜快上市的时候，开立医疗和海泰新光等等同类公司，都有一波不错的估值修复（我买的是后者）。
四、重仓健帆生物被腰斩带来的思考
健帆是我从上市前到现在，追踪了5年以上的公司，掌握的有些信息比公司公告还早，比方说之前HA灌流器被纳入新版sop，我雪球的专栏就比公告早。包括一些行业信息，和行业方向，看的比较远。但这也成了造成今年腰斩不跑的主因。
说白了就是不接地气。我们赚的主要是市场的钱，必须尊重市场。超额收益怎么来的，开始就你或很少人这么认为，后来越来越多的人也这么认为乃至达成共识，你在里面就能享受被抬轿的快感。相反，如果市场都不这么认为，就你或很少的人这么认为，哪怕是对的，也是错的。因为决定股价的并不在于对错，而在于多数人或者说多数资金的认知。
还是那句话，求存比求真重要，对的，不一定赚钱，这不划等号，不能有强迫症，在趋势明显的情况下，死扛是不明智的。目前的位置，一切的所谓利空已经price in，未来一旦被证伪或发现实际没有预期的那么糟估值就有向上修复的可能。当然，业绩增长带来的正常股价的匹配性增长也是长期配置的价值所在。
五、其他打野失败的案例教训分享
杰瑞股份，买入逻辑是欧俄在北溪2号项目上的分歧，加上今年拉尼娜现象概率超过80%，欧美有冷冬的预期，欧洲天然气会异常的缺，价格会飙涨。而天然气价格的飙涨就会利好杰瑞这种上游做油气设备和服务的企业（相当于卖铲子的）。但是持有逻辑还有一个重要点就是油价要能横在高位，且天然气价格一直往上冲。结果后来油价跌破了80美元的重要关口，我就被迫止损了。其实油价和气价反映到杰瑞的业绩上，大概要延迟到三个季度之后，但没有预料到油价会跌破重要平台确实是一个失误。
割肉科远智慧，这是抄作业的，炒碳中和的时候想捞一个低位没涨起来的，正好看到有大V写这个，就买了，事实证明太弱的往往不行，抄作业要谨慎。
割肉东航物流，这个是疫情受益股，今年业绩爆发，因为疫情导致航空物流十分景气，所以看起来估值很便宜。但市场更喜欢没有X因素造成的业绩上升，担心上市即巅峰。这个教训其实很有普遍性，例如这两年很多受疫情影响业绩大增的公司上市，上市即巅峰，后续开始阴跌的不在少数，比方说豪悦护理等等。今后得吸取教训，这类坑少踩。
割肉盛视科技，这个就是节奏没踩对。一季度有预期中的收入没确认，导致业绩雷了，股价暴跌。进去抄底，赌二季度确认，结果被埋了。但是这种大项目，招标完已经干了的活，确认收入是早晚的事，但我没等，后面直接割了，如果拿到现在，也赚钱了。所以说买入的节奏也很重要。就像去年买隆鑫通用，炒摩托放开和重组预期，股价一直在3块附近徘徊，就是没动静，忍不住给割了，如果等到今年启动是买，也快翻倍了，所以说交易节奏也是比较重要的一环。
六、能力圈内做的一些预警分析
这里说的预警不是说公司一定是业绩有造假才叫预警，而是说短线有风险，有很大可能面临较大回撤的时候，做出的一个风险提示。虽然不能帮助人赚钱，但我认为做这样的事情依然有意义。
比较经典的是锐明技术的股权激励刚写专栏质疑完，监管的问询函第二天就到。6月份质疑的天奇股份也是，刚刚质疑完第二天问询函就到。万兴科技21年提示了两轮风险，一次是年初，不看好年报和一季报行情，一次是6月11号那天，说了可能是这轮高点，也放了跟同事的聊天记录（同事买了这个），这些预警虽然不能帮人赚钱，但可以帮人规避风险，在短期还是有控制回撤的效果的。
七、关于基金投资
我对于投资有自己的原则。就是:自己擅长的领域，自己上手做交易；自己不擅长，但又比较看好的领域，买你信得过的人的基金，交给擅长的人来做。
就像新能源，是热门赛道，但这方面我不是强项，没有那么专业，我会选我看好的基金经理，我选的就是冯明远大佬。选他的原因就是我的另一个长线持仓股赛轮轮胎，我在年初时无意中发现是他的两年封闭期基金的第一重仓股，就天然引起了我的好感，然后又翻了翻他的持仓，都很有意思，不会扎堆热门股，非常有深度，而且是调研狂人，非常勤奋，而且还年轻，于是我就看好了。
科技股也比较复杂，细分领域也非常多，这里面也酝酿着巨大机遇，我在这里看好的基金经理是董季周，从业时间也不长，两年半。但是个勤奋的择时高手，持仓估值很多是底部，也有大量的冷门股，经常能让我眼前一亮。比方说，去年三季度的第一重仓股是思瑞浦，我相信大多数人可能听都没听过。三季度末的股价是638，而四季度最高冲到926，目前回撤了还有768，等再更新持仓，没准已经换了，非常灵活，且放心。都是低位时买入，高估时卖出，不会扎堆热门股，这点我非常看好。
我还配置了一些沪深300指数基金，这块当资产配置了，如果看好祖国的未来，配置这个基金我觉得没啥毛病，不多说了。
当然，我从21年四季度就开始看好已经大幅回撤的医疗板块，医疗ETF和医疗器械ETF都是我写过的，如果自己这方面研究有限，但又看好这一行业，可以考虑。我个人在医疗行业还是以挖掘个股为主。
八、其他想说的话
2021年还做了一件没利益、但有意义的事，帮助了一位家境贫寒有天赋但突患重疾的大学生重新振作起来，有了希望。这件事雪球上的很多朋友都是参与者，也体现了社区的温度，在这里也衷心感谢大家对我个人的信任。同时，我也认识了不少朋友，真的，这一年感谢大家的陪伴，很感动，投资路上有你们，不孤单。我们新的一年，继续加油。
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