总有投资者问我持仓，我其实不愿意分享的，因为我炒股的风格比较惰性，属于能不动就不动的风格，对我比较关注的投资者应该能知道我持仓大概情况。
除非忽然突破合理价格的爆拉，否则我一般很少去操作转债，我是看过有的投资者对小波动特别敏感，波段做的特别好，但是从历史操作来看，我是不具备那种能力的。所以对个债几个月半年不操作对我来说属于常态，至于股票，我帐号里超过5年持仓的品种是很多的。
其实以低位债为投资标的的投资者，选择躺平的也是一种操作思路，既然是分散的买入，那么就持有着慢慢熬，总有起飞的品种，逐步兑现收益，一直到强赎价格以上才考虑清仓也是可以的。
对于自己的操作方式选择，我认为大家可以认真评估，确实有能力就折腾，没有能力就像我这样做好选品，然后躺平。千万不要即没有能力，还要乱折腾，低位不肯熬，高位小心心乱荡漾，你不亏钱谁亏钱。
说说下半年的几次重要调仓，其实大家大多也是知道了，两只现金替代，重仓博下修的品种短期都失败了，我对大业依然有期待，目前保持在第一重仓。
铁汉已经退出了前十。因为成交量也不大，上次出货的时候，还把K线砸了一根大阴线。其实铁汉的价格还是挺好的，也是一个防守反击非常不错的标的。若未来增发结束，出现下修的概率也是有的，所以多熬一段时间也没有问题的。我不愿意继续重仓的原因，其实多少是有些“私人恩怨”的。
我态度的转变在于和公司沟通的不畅，因为公司之前一直的模棱两可的态度，也称在积极推动，所以我的想法就是中小投资者可以配合他们向央企控股股东提一些诉求。
后来控股股东相关的工作人员也以正规形式认真答复我们。再次沟通铁汉的时候，我感觉对方在明知道短期不可能下修的状态，对我反向误导，这也是成为我放弃它作为持仓原因。其实我们中小散户和上市公司沟通时，绝大部分都是一种无可奉告或不知情的结果。关键信息几乎为零，能聊的最多是一些意向信息，需要投资者自行分析。所以在这种背景下，一切进行反向误导的上市公司，我都会进行回避。
当然最近铁汉的态度已经有所改观了，我没有直接去接触，但是据其他投资者说：现在他们的答复已经和控股股东一致了，就是增发后才能考虑此事。所以大家无需太关注他们发不发可能下修公告，而是要关注他们是否增发结束，当然同时提醒大家，国资下修的流程是有些复杂的。据说博世转债当时走了很久的流程才完成。批准的领导还会犹豫是否涉及对国资资金有流失的嫌疑。当然铁汉还有一个正股向上波动的可能性，所以我理解低位买入赚钱退出还是大概率的。但是总体的资金效率未必能那么好。
今年送别了哈尔转债，我最喜欢的标的之一，它全年仓位不低，一度是第一重仓。退出的逻辑是强赎了，这货我会专文写案例分析，从选品到买点全面分析，希望给大家一些投资思路交流。同样逻辑退出的一个厚饼是美力转债。
吉视转债依然没有动，之前也写过文章，很多觉得它性价比不高的原因是不能下修了。但是实际上可以下修的，需要召开债券持有人大会改条款，然后再下修。同集团的湖广转债曾经破净下修，说明破净可行，只是要多一道改条款的流程。这思路和吉视普及过了。他们说这也是万不得已的方法了。因为他们还有几个月才能开启下修，所以有持仓的投资者到时间可以多和他们沟通一下，推动他们进行。反正防守好，留着无所谓。万一股价反转了。
半年总结的时候，我提到山鹰双债轮动，实际上我是觉得防守还行去买的，没想到撞到下修了，运气也算不错，虽然赚的不多，但是这种行情能不亏还能提供出现金也是不错的，未来双鹰依然可以轮动，同样逻辑的还有恒逸双债。轮动的时候，大家记着除权日产生的估值偏差。
最近还有一只华森转债被清仓了，因为它到期本息合计是118.3元，之前115的价格已经有1%左右的到期年化收益了。所以我本身是有意向逐步加到前三。但是没有跌到我心仪的价格。因为这货曾经在2800点时候跌到107元，所以我认为本轮有可能跌到112元。虽然没有建到超重仓，不过它还是进了我前五持仓，买入时间也很短，踩了运气，正股被游资干了。节前先是119减了仓，很快跌回116以下就买了回来。再拉起来的时候，我重感冒了两天，也睡了两天，错过了它前两个涨停，我主要卖在周三，，最后周四清在142.7元。也算是感冒没有白得哈，要不大家也是知道我的格局，肯定没有定力卖那么高的，感谢游资大爷们赏饭吃。清完我就参与了华森所在地区重庆的一个一对一帮扶活动，算是为了游资大爷们和我自己做的功德哈，华森也是贡献了不少现金出来。
前两天留言聊了洋丰，我是因为周五触发下修才买的。本身这种博弈最近基本是95%的失败率，我也是极少在这种时间点买入，目前没有发公告出来，看来我是压错了。所以请大家不要基于我来买这个标的，毕竟溢价还是有点高的。
最后说说转债整体市场，其实据我多年的经验判断，我发现我是判断不出来滴。
所以大家抄底的时候，根据自己的回撤承受度去买，按照到期收益率，历史走势去粗略计算一下，意向买入的标的下跌的低点在什么位置，大概能接受回撤的金额，然后评估买入的比例。
当前转债市场，泡沫被消耗了不少，虽然距离历史低估还早，但是还是具备防守性的。我建议大家要有持仓，由于我们是低价安全债的赛道。所以最值得关注的一个指标，就是市场的利息会不会因为外围加息从宽松变成紧缩。一旦出现这个趋势。要及时的从长期债抽身去短期正收益债避险。