终于有人把宽货币、宽信用、宽政策讲清楚了!
发布于 2021-12-02 19:54
我们闲谈一下宽货币、宽信用、宽财政这些刺激经济的手段，以及其利弊。
这三个词我们在财经新闻上经常看到，很多专家也在分析，我们懂一些基础知识、就会对一些政策有个初步的判断，也有利于我们投资理财。
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宽货币
宽货币是央妈印钱。这跟商行印钱是不一样的。
我们常说央行印钞放水，其实没有弄清里面的逻辑。所谓的央行印钞放水是两部分、三方合力的结果：央行印的是基础货币，商行把这些基础货币放贷出去、形成信贷货币，这样市场中的钱就变多了……市场中的钱几乎都是信贷货币。
哪三方合力呢？一方是央行，多印基础货币，之后再出降准、降息的政策。
另一方是商行，因为降准就少缴纳存款准备金、有更多的钱对外放贷。
第三方是借款人，因为利息降了、贷款的积极性就高了，就愿意贷款。
就这样钱被印出来了。央行、商行、借款人这三方缺一不可，任何一方的缺乏都无法把钱印出来、也无法刺激经济。
这里的宽货币主要指央行印基础货币。
宽货币的目的或许是为了刺激经济，但不一定真能刺激经济、主要是怕商行和借款人不配合……商行出于风险考虑不愿意放贷、借款人没有借款的意愿，钱都印不出来、也刺激不了经济。
但宽货币有一个目的能达到，就是能救助金融机构、尤其是银行。
央行印出的基础货币并不会直接流入市场，而是全部进入了金融机构里、主要是商业银行里。
商业银行有了资金就不怕储户挤兑、也不怕到期债务无法清偿，所以每次经济危机时，央行必定会印大量基础货币保银行。
2008年世界金融危机时，各国央行就是通过印出大量基础货币来保护商行的。
宽货币刺激经济的好处，是让银行系统不缺钱、可以随时放贷出去刺激经济，同时在金融危机时、也能保证银行等金融机构不破产。
它的弊端是，不一定能达到刺激经济的目的，如果商行和借款人不配合、就无法刺激经济。
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宽信用
信任产生信用，信用在金融上就可以当作钱。宽信用其实就是通过一些政策、鼓励商行多发放贷款。
作为普通人怎么感受到宽信用呢？
如果你发现现在银行贷款审批很轻松、放款速度很快、给的贷款额度也很高、银行贷款大厅里有很多人在贷款……那么就不用看新闻、就知道正处在宽信用时期。
每一次经济下行，或出现经济/金融危机时，政府都会采用宽信用的方式刺激经济，如降准、降息、放松贷款审核，这样市场中的钱就会多了起来。
企业多贷款扩大投资、个人多贷款扩大消费，市场就这样活跃起来了。
宽信用是世界各国屡试不爽的刺激经济最重要的手段。
宽信用刺激经济的好处，是能让经济快速起来、见效很快。宽信用的刺激经济的坏处，是因为钱突然增多、而相应的商品和服务数量增长还跟不上，短期内会造成通胀。
好的结果是等以后商品和服务增多了，物价会降下来。坏的结果是经济就起来一波、之后又下去了，并由此进入经济低迷、但物价一直维持高位的滞涨状态。
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宽财政
宽财政其实就是政府在花钱。
当企业不愿意或没有能力扩大投资、居民不愿意或没有能力扩大消费时，还怎么刺激经济呢？对的，就是政府开始多花钱。
政府怎么筹集钱呢？
主要是通过发政府债来募集资金。政府债谁来买呢？企业可以买、居民可以买……如果他们有闲钱的话，但政府债最大的购买者是商行。
当企业和居民不愿意从商行贷款去刺激经济时，此时政府发债银行购买、相当于银行把钱借给政府去花来刺激经济。
政府把钱花到哪里呢？这跟各国的国情紧密相关。
像欧日美等国政府主要把钱补贴给企业或居民、即直接发钱的形式，来让大家有钱去消费刺激经济。
而中国政府则把一半以上的钱用来花在基础设施建设上，通过基础设施来带动上下游产业、进而促进经济发展。
宽财政刺激经济的好处是立竿见影，甚至比宽信用刺激经济见效还要快。
并且宽财政能集中力量办大事、能有目的的达成一个事项，这跟宽信用的借款人太多、大家花钱的地方也不一样有所不同。
宽财政刺激经济的弊端是很容易造成无效投资、会增加政府债务负担。
宽货币、宽信用、宽财政，其目的都是人为过量增加市场中钱的数量，而钱一多、都很容易造成通货膨胀，这就是主要的坏处。
其实在更多的情况下，宽货币、宽信用、宽财政是结合使用，只是有所侧重罢了。
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其他
宽货币、宽信用、宽财政都是刺激经济的短期之策，都只能短期使用、不可长期使用。
长期使用的结果就是起不到应有的效果，反而会引发通胀、贫富差距、经济结构僵化等一系列问题。
只能救急、不能救穷，实际上这都是为经济转型、可持续发展提供时间窗口期。
让经济长期稳健发展的根本解决之策是科技创新，而科技创新是非常难的，这就是一些国家陷入中等收入陷阱的原因。
另外，并不是所有国家都可以通过这些策略刺激经济，越是大国、越是工业体系完善的大国，或者本国货币能作为国际货币使用的国家，这些刺激经济的策略才更有效。
美国、中国、欧洲可以通过货币财政政策刺激经济，可委内瑞拉、津巴布韦这种小国家就很难通过货币财政政策刺激经济……它们刺激的后果大家也都看到了。
这些小国跟中国是无法比较的。大家可以想一想为什么？