“云”上博思,不止“电子票据”

        本文是投资资料的收集整理,不保证数据结论全部正确,尚未持有该股的投资者请不要以此作为买入依据,据此投资,盈亏自负。

        市场对博思的关注点几乎都在非税电子票据,还出现了博思只是个集成商、小单子赚不了什么钱,市占率都80%了以后会被别家蚕食市场,非税电子票据做完了就没业务做了等等质疑,那么本文目的就是来探讨博思到底都有些什么业务,未来的发展看点在哪。

在看正文前,请先看@秋秋1986的两篇文章

 不被净利润蒙蔽双眼(谈一谈博思2019年年报)

博思软件电子票据市场份额情况分析

在此感谢@秋秋1986 的分享。

一、博思发展的三级火箭

 博思营收90%来自软件,主要包括三个领域财政财务非税收入公共采购

 在财政财务领域,为政府客户提供财政核心业务预算、执行、核算、决算一体化等软件产品和服务,经过数年的发展,博思在该领域市占率领先,积累了数万客户,为博思过去快速发展奠定了基础,例如承建的陕西财政云一期涉及的财政核算系统在陕西全省推广,财务内控系统也在多个国家部委、地市完成交付并验收,业务推广迅速,当前该业务仍处于平稳快速发展阶段。 

 在非税收入领域,包括与政府非税收入管理相关的财政电子票据管理系统、非税收入收缴管理系统等全过程管理软件产品。非税电子票据是其中重要的一环,参与方包括各级财政部门、银行、各非税用票单位,我国非税单位数量庞大,近百万家。博思是财政部非税电子票据标准制定者,财政部要求17年6月电子票据开始试点,18年11月开始全面推广财政电子票据,19年8月全面推广医疗电子票据,20年5月全面推广交通电子票据。按照财政部的时间要求,从19年开始,电子票据推广开枝散叶,从各级财政部门至所有非税单位,越靠近下游应用单位,数量越发庞大,近两三年博思正式进入非税电子票据爆发期,50亿左右的软件体量,未来每年10亿左右类saas属性的维护升级费会助推博思发展上一个大台阶。

 在公共采购领域,为政府、高校、国企采购提供交易、信息和服务一体化综合管理平台,并为供应商提供智能化营销工具、仓储及物流信息和金融科技等增值服务。19年7月,财政部为促进政府采购公平公正透明,要求加快推进电子化政府采购。博思公采业务已经拿下国采中心、9家省级平台、数十家国企、上百家高校,市占率遥遥领先。公采每年数十万亿采购额,博思只要不断拿下政府平台,完全不用担心平台的交易额。公采当前尚处于发展初期,有望接力电子票据,博思也将可能从软件产品商晋级至平台运营商。

二、博思的四朵云

 软件Saas商业模式是最优软件商业模式。业务可持续性强,每年付费使用;使用单位不需要自建软硬件系统,只需租用云服务,一旦使用不会轻易更换;软件提供方可以获得持续现金流,也减少了现场维护成本,护城河提升。

 什么软件企业容易转型Saas?细分领域龙头企业,市占率高,软件标准化程度高,客户数量广泛,典型如广联达、石基信息、用友网络、金山办公等。而当前的博思符合程度也很高,经过数年发展在财务信息化、电子票据、公共缴费、公共采购都形成了标准化产品,正在积极转型Saas企业,借助腾讯公有云已经形成博思财信财务云、电子票据云、通缴云、公采云,全部采用Saas模式,博思细分领域极高的市占率,几十万的客户数量,为Saas转型提供了极大便利

 博思财信财务云能够实现预算、执行、核算、决算一体化管理,实现财务的标准化、专业化和流程化,自20年5月上线以来,已应用于福建几十家单位。

 电子票据云是为了电子票据全国推广便利,加强电子票据在医疗、高校、公安、法院等行业应用,有效降低用户建设成本。电子票据云有望随着电子票据的爆发而快速推广,电子票据潜在几十万客户,电子票据云的潜在价值很高

三、通缴云-非税收入基础上的重磅应用

 阿里、腾讯相争,看中了博思什么?显然是智慧城市的流量入口!

 博思的“通缴云+公共支付+一码通行”为已在莆田、泉州、漳州、赣州、齐齐哈尔、丹东等二十多个城市上线,能为居民提供涵盖生活、医疗、学校、交通缴费,公积金、社保等一切与居民生活相关的服务。既方便了居民生活,也顺利的将博思的业务从政企向社会公众拓展,不仅包括非税缴费,也包括大量的有税公共缴费业务,将通缴云发展成互联网流量入口,为其他互联网业务的拓展提供了可能。

 以博思承建的赣服通为例,运营500多天,目前实名用户超过2000万日活超过30万人次,全方位涵盖了与居民相关的生活服务,极大提高了生活效率。随着博思的智慧城市业务不断落地,未来可能服务于几亿的用户,快速发展即将到来。

 博思的智慧城市业务护城河在哪?答案便是电子票据接口及非税收缴系统,由于通缴云涉及非税业务缴费,需要与财政部门、银行非税收缴系统对接,因此博思占尽优势,强如阿里、腾讯,要做非税业务也绕不开非税收缴系统,该领域竞争对手极少

四、公采云-政企采购届的阿里?

在介绍公采前先看看博思的公采商城是什么样子的。




 公采云是为政府、国企、高校建设的基于Saas的电商采购平台,使公共采购在阳光下公开、公正、透明、高效的进行,杜绝跑冒滴漏,为政企高校节约采购成本、提高采购效率。

 公采云平台包括了监督管理系统、电子招投标系统、电子卖场系统、诚信管理系统、综合分析系统、政府采购门户网站、合同融资信息服务平台、监督预警平台“八大子系统”,能够全面解决公共采购所遇到的问题公采云的优势,通过建立标准统一的商品库, 聚合全国上百个政府采购电子卖场、 多家电商和几千家政府采购协议供应商的商品信息, 运用大数据和人工智能分析,实时监测商品价格,为采购人合规、合法采购提供最优方案。

 博思公采云已经拿下国采中心、广东等9个省级平台、中国烟草等几十个国企平台、清华大学等100多家高校平台,市占率遥遥领先。目前相关平台的建设正在如火如荼进行中,按当前发展趋势,博思极有可能继续拿下数个省份的采购平台,只要能拿下平台,这些平台完全不用担心交易额,政企高校每年十几二十万亿采购规模,这样的公采云平台应该值多少钱?

 与通缴云相似,拥有了大量客户流量后,为其他互联网业务的开展提供了可能。例如博思能够分析公采平台的成交数据,对供应商信用评分,并结合政企订单、采购额等数据综合评分,以此作为银行给供应商信贷的参考,并收取服务费。数万亿的平台成交额,数万家供应商企业,若能促成几千亿的信贷规模,博思能够收取的服务费恐怕非常不菲,实际上博思旗下的金融科技公司已经开展了相关业务。

 公采市场刚刚起步,博思厚积薄发已经卡了关键位置,我们虽然不清楚博思未来能够获益多大,但是很确信这是个巨大的金矿

五、十年寒窗无人问,一朝成名天下知

 博思深耕财政财务、财政票据数十年,而今刚刚开始搭好主干,延伸向应用端。越靠近下游应用,市场规模几何数量放大博思卡了两个关键位置,非税系统和公采,财政财务领域已经步入快速成长期,非税电子票据刚刚步入快速成长期,通缴云和公采云即将迈入快速成长期,由于各细分领域市占率都很高,客户数量几十万家,对标准化程度高的软件开始Saas转型,博思的快速成长才刚刚开始。

 $博思软件(SZ300525)$  

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精彩评论

秋秋198606-28 12:50

$博思软件(SZ300525)$ 先点赞,再看!!谢谢路遇兄分享!

一言不合就冷静06-28 13:14

每每看到这种雄文,我就知道自己的收益没有水分,毕竟做的功课跟别人差太远了。

二十年会计师06-28 17:32

我江西的,赣服通不错,产权证,结婚证,公积金医保。。。连献血证都能查到(2O年前的),好强大

秋秋198606-28 13:23

我刚打赏了这个帖子 ¥66.66,也推荐给你。

全部评论

空空米08-05 16:18

从公告看子公司的金融业务已经有所开展

金星主人08-03 22:22

涨知识

湘西乐儿08-02 02:43

感恩的心

财务自由08-01 18:14