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逆向投资 YTD-》-30%. $$ZoomInfo(ZI)$ FCF yield 10%(利益相关,持有ZI)


概述:

1. 基本信息:

公司名称: ZoomInfo Technologies Inc.

总部: 美国华盛顿州温哥华

行业: 数据和营销服务

股票代码: ZI (NASDAQ)

首席执行官: Henry Schuck

2. 主要产品和服务线:

市场营销平台: 为销售、市场营销和招聘团队提供查找、获取和增长客户的解决方案。

ZoomInfo Copilot: 一款由 GenAI 提供支持的市场营销策略工具。

数据即服务 (DaaS): 提供实时数据和洞察。

3. 主要收入类型:

订阅收入: 来自客户订阅 ZoomInfo 数据平台的费用。(98%)

专业服务收入: 咨询和实施服务。

4. 销售渠道:

直接销售: 通过 ZoomInfo 的内部销售团队。

渠道合作伙伴: 与 CRM 和营销自动化平台集成。

5: KPI 注意NRR 下降,管理层需要稳定NRR

6. 竞争者洞察:

主要竞争者: LinkedIn Sales Navigator、Clearbit、Dun & Bradstreet。

业绩速递

财务业绩和分析(2024 年第一季度与 2023 年第一季度对比):

总收入:

2024年第一季度:3.101亿美元(同比增长 3%)2023年第一季度:3.007亿美元

净收入:

调整后净收入:2024年第一季度:1.005亿美元(同比增长 1%)2023年第一季度:9950万美元GAAP 稀释后每股净收益:$0.04(下降至 $0.11)调整后稀释后每股净收益:$0.26(上升至 $0.24)

现金流:

经营现金流:2024年第一季度:1.159亿美元(同比增长 7%)2023年第一季度:1.086亿美元无杠杆自由现金流:2024年第一季度:1.227亿美元(同比增长 1%)2023年第一季度:1.211亿美元

杠杆比率:

净债务/EBITDA:2024年第一季度:3.9倍

净现金头寸:现金及现金等价物: 4.059亿美元总债务: 12.31亿美元

净债务: 8.251亿美元

股东回报政策:

股票回购:2024年第一季度回购价值1.531亿美元的股票,平均价格为每股15.90美元。额外批准了5亿美元的股票回购计划,将总授权提高到11亿美元,其中截至季度末尚余5.468亿美元。

业务亮点:

客户增长: 年合同价值达到10万美元或以上的客户为1,760家。

产品创新: 推出 ZoomInfo Copilot,这是一款由 GenAI 提供支持的市场营销策略解决方案。

关键绩效指标 (KPI):

客户数量: 超过 35,000 家客户

财务指导和展望:

2024年第二季度指导:

收入:3.06 - 3.09亿美元调整后营业收入:1.14 - 1.16亿美元调整后每股净收益:$0.23 - $0.24

2024年全年指导:

收入:12.55 - 12.7亿美元调整后营业收入:4.88 - 4.95亿美元

调整后每股净收益:$1.00 - $1.02

无杠杆自由现金流:4.4 - 4.55亿美元

个人观点

TO B 订阅收入占比98%, 商业模式较稳定,很好的股东回报政策,11亿美金(5.4亿尚余)管理层需要稳定NRR超过100%。

杠杆率不高 FCF/净负债 《2

2019年收入2.93亿美金,2023年12亿,4年增长4倍。增长率明显减弱,估值大幅下降。

管理层预测 收入增长 3-4%, 12.6亿(中位数),预期较低

全年FCF 4.4-4.55亿,FCF margin 34-35%.




全部讨论

06-19 11:33

补充一个数据,关于订阅类公司,递延收入 4.43亿仍然在增长,说明企业业务基本还算健康。

我最近也在看saas
nrr小于90%有些危险了
很多saas公司股权激励过高,导致fcf虚高