小鹏站台的端对端也是新分支，今天不捞感觉又要后悔。$万马科技(SZ300698)$

智驾分支中的十倍弹性：物理清洗
一般L2级别搭5～8颗摄像头，L3级别搭载8～16颗摄像头及1～3颗激光雷达。
相对L2级别，L3级别的传感器用量更多，对镜头清洗的需求将会更旺盛。
随着L3级智能驾驶系统的上路，智能驾驶传感器清洗系统成为新的增长点。
据预测，当全球L3+汽车销量达到5000万辆时，全球ADAS传感器清洗产品市场空间将超180亿元。
智驾必备品：辅助驾驶时，不管NOA还是FSD路线，摄像头雷达等传感工具会产生大量数据冗余。L2级别驾驶，用算法即可完成数据和设置的清洗，L3+智驾级别，由于数据多而且复杂，必须物理清洗解决自动驾驶corner case和longtail问题，2023年特斯拉和宝马率先使用物理清洗系统，随着L3级别发展和robotaxi行业催化，清洗系统成为智驾必备品，摄像头雷达等传感器清洗系统走向1-10爆发年。
为何传感器清洗系统是智驾最强弹性分支？
（1）L3或L4，NOA或FSD，视觉传感器的摄像头，雷达传感器的激光雷达+毫米波雷达，都离不开传感器，清洗系统将成为智驾标配；
（2）L2+用的是算法清洗，L3+必须用物理清洗，解决自动驾驶长尾效应，物理清洗赛道是0到1的爆发元年，目前特斯拉和宝马已经率先使用；
（3）单车价值量，传统电车清洗系统ASP为100元，L3及以上级别自动驾驶必备的传感器清洗系统，ASP为1000元，约为十倍增量弹性。
重点关注：恒帅股份：1. 清洗系统业务：全球份额20%+，行业第一毛利高。ADAS智能清洗系统与法雷奥联合研发多年，已经批量出货，ADAS智能清洗系统配套的北美，泰国工厂产能爬坡顺利；2.微电机业务：Cybertruck微电机、热管理歧管全球核心供应商，ASP超500元；人形机器人用谐波磁场电机已量产送样；3.业绩好估值低：Q1归母净利润同比+58.6%，环比+24.5，Q2大概率超预期，目前59亿市值，按180亿市场规模，20%市占率，光是清洗业务就贡献36亿营收，11亿利润。

开扎古搞薯条

07-12 13:08

狗庄教做人，不信试试

丽水路游侠

07-12 11:57

这个票不错，端到端新东西

咔咔猛

07-12 11:56

晚点捞

率性的金融小橙玉

07-12 11:53

端到端周末应该会发酵。