$伊利股份(SH600887)$ 下跌原因:1、基本盘液体乳二季度负增长且三四季度疫情持续未必能大幅改善。2、奶粉超高速增长,这个很好,但奶粉业务占比大幅提升估值会不会向奶粉企业倾斜,从而导致估值中枢严重下移。关注蒙牛和飞鹤、澳优的估值差异应该都会有这个担忧。