泡沫个屁,看看FAANG的盈利增速和估值,A股类似的赛道股至少要贵3到10倍,谁才是泡沫?
上周,美国三大股指继续创新高,道琼斯工业平均指数上涨1.4%,标普500指数涨2%,纳斯达克综合指数涨3.1%。小盘股指数罗素2000指数涨幅更高,达到6.1%。
道琼斯市场数据(Dow Jones Market Data)显示,上周早些时候,三大股指曾分别连续四天创下各自的收盘新高,这是三大股指自2017年10月以来持续时间最长的一次一起上涨、并一起创下收盘新高的连涨行情。更值得注意的是,过去18个交易日里,标普500指数只有两个交易日下跌。
有分析认为,目前美股市场的上涨已经成了一种脱离基本面的“融涨”,是一种异常的上涨。《巴伦周刊》也指出,泡沫的五大迹象如今都已体现在了股市上,而在一个低利率和高通胀的环境里,目前除了股票也没有太多其他选择,投资者要做的是把自己的风险敞口从泡沫的“震中”转移出去。
一个有趣的事实是,a股港股上一次牛市发生在2014年底——美联储taper后期到加息之前,在美联储加息之后,资金回流美国,新兴市场又跌下来了……
如果这次又这样,那明年底或后年美联储加息之前,a股港股可能有一波超级行情……
刚特意看了下,巴基斯坦ETF、土耳其ETF最近一个月都见底反弹了,就连埃及ETF从10月4日也见底反弹,这绝对不是孤立现象!华尔街资本很可能正在步调一致涌向新兴市场,大肆收割新兴市场股汇双杀后烂便宜的资产,为泡沫化的美元补充资产标的物,这样收割完才能消化多印的美元……
在明年年中taper结束之后,美联储可能会留足时间让华尔街资本把新兴市场股市炒到高位,然后卖出走人后,再宣布加息,一声令下,吃饱喝足的华尔街金融资本回流美国,留下一地鸡毛,美元泡沫得以部分消化……
反正我目前大部分仓位都集中在港股、A股和新兴市场国家股指ETF,MOS清空后,美国公司我是零仓位,就算中石油港股等烟蒂股从最低点接近翻倍,估值仍然偏低,前段时间我在4元左右减仓了不少。
最近中石油港股跌到3.5,这几天又分批买回来大部分。因为我研究了一下2012-2014年QE3那一拨taper时间表和油价、中石油股价的对应关系, 发现2014年1月刚开taper的时候,油价并没有见顶,反而继续涨,因为taper并不是开始关水龙头,只是减少了买债规模,实际上仍然还是在放水,只是放水速度逐渐变慢而已,根本就还没退出宽松,市场上的美元还在变多,所以油价和大宗商品还能涨。只有在taper结束前3个月左右(2014年6月左右),油价才见顶……
QE3是2014年10月才结束,WTI油价大约6月25日达到峰值107.73,之后一直跌到2015年2月,这意味着在taper结束之前的4个月左右,市场才提前卖出石油仓位……
如果2021-2022年这一次taper仍然有类似节奏,那WTI油价下跌可能并不会在2021年11月宣布taper或12月正式执行taper时开始,而是在2022年3~4月左右,因为这一轮taper据说会在2022年6~8月结束。也就是说,油价可能还有四五个月左右的好光景……
基于这个研究,再加上今年已经确定是拉尼娜,冷冬概率极大,油气需求会大增,油气库存很可能会减小,而且opec+继续维持40万桶的增产幅度不变,供给、需求、货币三个方面都有利于油价,油价继续上涨概率大。
所以,上周我一直在越跌越买中石油港股,最近跌到3.5以下,已经买回了大部分我在4元以上减仓的仓位……
这个意思就是还是A股安全!
美股也不算泡沫很大吧!权重股里面,苹果,亚马逊,谷歌,Facebook(不叫这名了),微软……金融股里面的摩根大通,高盛……他们的估值其实并不高。这些大企业有业绩支撑。
可以骗人,但是注意次数。
只要美股主要企业不高估,就没有泡沫
泡沫了10年了,也喊了10年了,可笑不?
可怜虫。
最佳对冲方式肯定是做空大A啊
感觉概率很大
好文章!机会快来咯!