我刚刚关注了股票$卡特彼勒(CAT)$,当前价 $221.06。
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精彩评论

巨量堆积03-12 12:48

股市中能存活十几年的人,都会有一个感悟,就是确定性是第一位的。中国重点发展领域政策有长效性,重点发展领域的行业大市值龙头确定性最强。所以2015年后市场资源都在向行业龙头汇聚,这是抱团原因。做小市值公司的困境反转非常不容易,进不了行业第一梯队。行业龙头能够依附资源,人才,各方面优势不断蚕食市场份额。反映到股市就是每次大跌后,再次崛起的还是它们。和国与国的竞争很相似,德国,日本过去崛起时被美国打下去,现在印度也不敢和美国结盟对抗中国,打垮中国,美国的下个目标就是印度。中美竞争,中国有基础科学短板,有产业链优势,有人才基数优势,每年新出几百万工程师,美国才几万。美国新总统最近提出四大领域,芯片,先进电池,稀土,制药。前者是美国压制中国最关键的战场,后三者受制于中国,稀土美国资源丰富但开采成本高,制药原材料主要来自中国,先进电池中国领先,所以巴菲特2009年后长拿比亚迪。也是我去年重点布局,长守龙头宁德时代,亿纬锂能,比亚迪的原因。未来确定性强。压制中国芯片,美国也不能再搞封锁一刀切,比如美国汽车行业最大市场在中国,像汽车芯片这种低端芯片制造会对中芯国际放开。高阶芯片继续封锁。看数据回顾过往,其实黄金并不保值,贬值率仅次纸币,增值最大的还是股市极少的优质公司,原油也是波动极大,中东局势瞬息万变,太多不确定性。去年4月美原油主力合约跌到6美元,临近交割合约为负,现在又快70美元。大宗商品由于通胀和经济复苏都是牛市。钢铁铜都是牛市,但是它们涨幅是有天花板的,国内没有定价权,产品附加值不高,没有技术壁垒,也就没有成长性。你能做的别人做不了才是好公司,或者你的产品具备别人无法赶超的成本优势,同时未来具有广阔的需求市场。过去长牛股都是如此。忽视了公司基本面只看技术面容易走误区。宁德时代为何牛?敢放心长拿,电动车时代来临,大多数车企都要用它家电池,亿纬锂能民用电池领域统治级别,比亚迪,核心领域全产业链自给,就可以降低成本抢占市场,小鹏蔚来只能做高端车,低端车成本下不来,没有自己核心技术,做车还要代工。蔚来服务好,几万台车主容易,但是产量基数上去了,如何维持?换电站成本太高。中国高铁世界领先,但是亏钱。只是带动其它领域发展。5g也面临这种局面。光伏不错,发电成本降下来了。也是锁定几个龙头,利用回调买。十四五规划,绿色经济,工业互联网,科技创新,数字经济。在确定性领域找行业龙头,大回调是买入机会。

巨量堆积04-23 08:14

好行业的行业龙头我都是利用大跌来进场或加仓,并且是只做龙头。但是不能只做一个行业。世界时局的变化会改变行业,2017年9月开始的中美贸易战是中美对抗的序章。中美经济深度关联,不可能脱钩。有对抗有竞争有合作,有压制有反压制。绝对不是早期的芯片一项了。例如,如果你是美剧爱好者,当时想到的就是买移动硬盘拷贝大量影视资源,这涉及到知识产权之争。人人影视这类盗版影视网站倒闭是时间问题,奈飞这种公司受益。美国在他们领先的各种核心技术上要封锁遏制中国的产业升级。中国未来面临人口结构老化,必须自主创新,技术革新来完成产业升级,实现智能化,数字化。这是我2018年开始布局工业互联网,云计算龙头公司的原因。技术革新需要有研发实力的公司完成,美国前些年页岩油开采技术突破,将最低成本降到50美元。意味着美国成为石油出口国,中东地区对于美国不再重要了,军力抽离也是时间问题。中国70%原油依赖进口,才促成中国在新能源领域大幅领先美国。这是我这两年利用大回落布局锂电池,光伏核心龙头公司的原因(宁德时代,亿纬锂能,比亚迪,隆基股份,阳光电源),技术革新它们是引领者,很难被颠覆。去年初三一重工的布局,也是由于工程机械受益一带一路沿线国家和包括美国印度在内基础设施建设。基础设施的完备是制造业崛起的前提。国内这个行业中三一重工是投入研发,智能化,数字化最好的龙头公司。对待好行业的龙头公司,不去追涨而是大跌中布局或加仓。出局是行业或者公司出现问题了。行业龙头在品牌,产品研发,客户渠道,粘性,经营成本等方面优势只会越来越明显,逐步蚕食中小公司市场份额。龙头大涨回调后,低价小公司迎来补涨,但从公司经营看,小公司无法逆转行业集中后的竞争劣势。

巨量堆积04-19 17:48

我偏向于科技龙头,科技赋能的价值最高,未来更是如此。比如自动驾驶,特斯拉不愿偏向激光雷达,因为成本太高,而视觉算法缺陷是比如大雾天怎么办?有致命缺陷。而华为团队进行数年攻关,大幅降低了激光雷达成本。这种研发能力不是小公司能办到的。好的龙头公司大跌是机会,不能等涨上来再追高,大众恐慌形成的大跌时分批进。比如再看美股科技龙头前期大跌后,现在又回到前高,甚至创新高。

巨量堆积03-15 12:28

市场的羊群效应来自于情绪化,大涨的时候越多的人乐观,大跌的时候越来越多的人悲观。像基民大多都是新股民,更容易受情绪困扰,大量赎回导致基金被动减仓。长期市场的规律性是优质赛道的少数龙头公司经过调整后又会再次创新高,这是业绩的确定性和未来的成长性带来的。多看长牛股在2008年2015年2018年的走势,调整时都会调整。市场情绪趋于平稳后会再次启动。而这个时间节点没人知道。像2018年底持有好公司的人都是赢家,放在当时也无法确定2019年初行情会启动。即便是买在2018年崩盘前的顶部,对于这些公司,长期持有后也是赢家,成本高了可以用定投的方式,分批买。问题的关键是什么行业未来向好,里面的什么公司值得未来长期持有?这就要考验人的认知能力了。八十年代阿根廷是发达国家,韩国还是穷国,现在倒置了,资源丰富的俄罗斯,巴西,阿根廷为何都陷入危机?前苏联点错了科技树,IT产业革命上落后于美国。以史为鉴,中国要做的是抓住这轮产业革命的机遇,进行产业升级,拥抱智能化转型。云计算,工业互联网,人工智能都是升级制造业的抓手。利用改革开放四十年积累的制造业优势,数字化,科技赋能将中国制造升级为智能制造,(德国是成功案例)进入国际分工的上游。这是中国当今必须走的不二道路。这些年国家政策包括前期提出的十四五规划都可以清晰看到要打造数字中国,发展新能源。市场抱团永远是常态,能抱团的都是好公司,前期涨多了进行一次回档,多数人只看当下是赚是亏,羊群效应导致暴涨暴跌。

巨量堆积04-13 16:07

首先不能将股市当作短期提款机,行情好的时候很多人是贷款入市(用杠杆是大忌),赚钱效应导致很多人越涨越加。首先小钱玩,然后胆子越来越大,甚至用杠杆,用杠杆会导致跌时,很多资金被迫出局,亏钱效应下,场外资金观望,场内资金不断流失。羊群效应下大多数人是从众的,也就是说和大多数人同步追涨杀跌很难有好的的结果。就拿这几年来说,龙头股最好的入场机会是2018年,而2018年是大崩盘,如果看技术图表,所有公司到了2018年底时都破位了,包括当时布局的用友宝信广联达(云计算工业互联网)北方华创(芯片设备)。全面普跌是恐慌时,而好的机会往往就是这时。观察时代和政策的变化,什么行业会迎来长期景气。资本会不断汇聚。这里面的龙头公司是哪些?有怎样的护城河?比如美股亚马逊,云计算世界第一,自建快递物流在美国处于垄断,疫情对其是加成。同样的科技巨头微软,苹果也是类似。这些年来它们的每次大跌都是好的抄底机会。中国过去十几年的长牛股都是行业翘楚。比如伊利,招行,万科,福耀玻璃,海螺水泥,恒瑞医药,五粮液,茅台,格力美的。品牌效应会形成垄断。只要市场需求足够大,这些行业抄底就是它们,恐慌时才有好的价格。2018年后的大环境下,科技行业和新能源行业是中美长期博弈主战场。美国封锁不住中国,50年代的原子弹,90年代初对中国的武器禁运都是例子。中国的低端制造向高端制造转型需要科技赋能,比如云计算工业互联网。选什么样的公司可以从国家的兴起和衰落中借鉴些经验,比如号称欧洲粮仓的工业大国乌克兰为何会衰落,独立后它的产业配套依赖于俄罗斯(没有完整的产业链,只能做某一环节),能源依赖俄罗斯。独特的战略位置导致俄罗斯不会对其放手。同样当初的金砖四国,只有中国能够崛起,也是有必然性的,而不是纯粹的巧合。中国人有强大的自律性和集体观念。自由的前提是自律,否则会带来社会的混乱,疫情的控制也证明了这点。工业化的前提是基础设施的完备,土地私有缺乏中央集权的国家搞基础设施成本巨大,效率低下。各党派需要拉拢选民相互拆台,很难制定执行长效规划。选公司也是要反复思考时代的变局,政策的指向,它的护城河优势(行业中是否绝对领先)和未来的市场。通过独立思考这些东西想明白了再在回落中下手,才能坚守。个人来说,2018年已经布局好的用友宝信广联达北方华创不会再加了,80元成本的比亚迪由于有全产业链自主研发优势,如果继续跌的话,可能会少量加。军工股中航光电看能否突破前高,也不是加仓时机了。光伏隆基股份,阳光电源已经分批完成布局了,加上三花智控和比亚迪结合早期宁德时代亿纬锂能,进行长期持有。立讯精密快靠近去年入场成本区了,加仓价位不错。华为退出手机市场,苹果手机在中国乃至全球市场份额会加大。苹果手机由于价格高在印度市场份额小。苹果如果想把手机产业链转移到印度,就会丢失巨大的中国市场。技术需要长期积累,真正有足够实力能全面代工苹果的还是立讯精密和鸿海,历史证明了这点,否则立讯也不会长牛这么多年。

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不老神05-09 18:47

巨兄,市场太难了,都是博弈的钱,很有挫折感

泡泡玛特05-07 13:44

再想问问您对家电板块的看法。谢谢前辈@巨量堆积

捂股至天荒05-07 13:40

@巨量堆积 之所以提起闻泰科技,也是正好读到一个关于汽车芯片的资料介绍中,里面强调中国只有闻泰买到了安世,其他的芯片基本上是卖给日本,韩国。当时的直接反应就是,最近汽车缺芯闹得沸沸扬扬,为什么闻泰反而下跌呢?另外见它买欧菲光的生产线,也在想闻泰是钱多了?还是主业无发展空间了呢?
问题多多。

捂股至天荒05-07 12:52

谢谢!

巨量堆积05-07 12:41

多研究公司的主营业务和产品,及市场份额未来需求,研发力度,再结合国家的产业趋势和产业政策,来思考什么是稀缺的优质龙头公司,股市退潮缺乏信心时布局,多渠道研究各种新闻,目地是为了提高认知,每个人的价值观和独立思考是基于自身的认知基础。所以各种观点分歧不可避免,全球任何一个国家都不是纯粹的姓社或姓资,美国出台的基础设施建设方案实际上是社会主义政策,逐利的资本过去不会参与,需要国家投入,导致西方发达国家基础设施老化落后。中国过去轻视了知识产权,也是由于资本的逐利,可以模仿抄袭先进技术获得巨大收益时何必去投入大量自主研发。西方发达国家无法和中国脱钩,没有中国制造,他们会面临商品大涨价,迎来无法想象的通货膨胀。同样庞大的中国制造又需要包括发达国家的全球市场。对于我来说,长期持有的科技股和新能源股,要么是处于世界或国内技术领先(有市占率高的品牌产品),要么是顺应世界产业趋势,必须通过自主研发突围绕不开的核心领域企业(比如芯片设备是芯片领域被卡脖子的卡点,芯片设备的龙头北方华创,国内没有可以替代的公司)。在我的认知范围里,闻泰科技主营业务是手机设计公司,半导体业务是前两年通过海外收购才完成,半导体领域它的整合能力持续经营能力有待观察。