今年的市场很割裂,没有及时跟风炒作ChatGPT、中药和“中特估”的股民很难受。作为价值投资的一员,我守着自己的一亩三分地,没有跟风,主仓一直在大消费和医药,在当下的A股环境下的确难受。为了坚定我自己的持股信心,我在想,目前贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河等白酒股票是否仍然值得持有呢?结合雪球上获得的一些数据,我来算笔经济账。
目前我国银行5年定存利息是2.75%,5年存款利息收益是14.53%,10年存款利息收益是31.17%。
当下贵州茅台PE是32.7,假设未来分红率稳定在60%,当前股息1.835%,净利率增长率能维持在在15%~20%。
五粮液PE是23.7,未来分分红率稳定在60%,当前股息2.532%,净利润增长率能稳定在10~15%;
泸州老窖当前PE是28.61,未来分红率稳定在60%,当前股息2.097%,净利润增长率能稳定在20%~30%;
山西汾酒当前PE是31.5,未来分红率稳定在50%,当前股息1.587%,净利润增长率能稳定在20%~30%;
洋河股份当前PE是21.5,未来分红率能稳定在60%,当前股息2.791%,净利润增长率能稳定在5%~15%。
持续增长的确定性:贵州茅台〉泸州老窖〉山西汾酒〉五粮液〉洋河。
个人观点:当下的洋河、五粮液短期股息率很吸引人,考虑成长性、确定性、股息,个人认为持股<5年的情况下,洋河=五粮液〉泸州老窖〉贵州茅台〉山西汾酒;持股5年~10年的情况下,当前买入的性价比泸州老窖〉五粮液〉洋河〉贵州茅台〉山西汾酒;考虑持股10年及以上,当前买入性价比泸州老窖〉贵州茅台〉山西汾酒〉五粮液〉洋河股份。
当前中高端白酒估值合理,继续持有。