$远东股份(SH600869)$ 这次持仓远东股份比较久，有1年时间了，因为以前做过几次远东股份吃了一点小肉也是比较熟悉的股票，而且自己的原则就是尽量做熟悉的股票，所以从去年4月初建仓。目前还是亏损套着这里，远东股份呢，购买的成本还是比较高，再碰到熊市，大跌，它今年业绩相对去年来说是下跌的，它主要是做电缆这块，严格来说还是跟新能源光伏风电建设关系度比较大，还有一个机场建设这块的电力布局，主要跟电有关，那跟电有关，就是需要大规模建立发电站、大规模基建这块，那对于它的需求会直线上升的，目前我看好像大规模基建少了，那对于它的业绩大幅度增长压力挺大。
先看看财报，公司2023年赚了近3.2亿，加上年初未分配利润6亿多，有9.2亿利润，提取公积金留给股东分红8.8亿，但是现在只分红了1.55亿，每10股分红0.7元，分红率只有17.6%，股息率那也是很低了1%左右，那买它靠股息率赚钱是没有意义的，只能看它增长了，那需要看它未来的增长率来创造股票的收益了
看2023年收入，收入是增长的，经营现金流也是增长的，但是利润减少很多的，经营现金流增加，利润减少，那这块说明确实是赚到钱，那说明这块公司人员内部投入是比较大的
利润里面交易性金融资产只影响28万，很少，大部分利润都是靠自己业务赚回来的
非经营损益这块比较多，政府补贴0.55亿+债务重组0.3亿，政府补贴这块只要业务没有问题，会一直有可能增加减少，但是债务重组不是一直有的。
亏损主要在哪里主要在智能电池，远东经验智能电缆、智能机场、智能电池，这个公司有点蹭热点啊，这些都是硬件服务，怎么智能了？我是不懂，不过说明公司管理层这块还是很聪明的，为了股价管理上面与时即进。主要收入还是在智能电缆这块：公司智能缆网实现营业收入 225.98 亿元，同比增长 14.76%，净利润 8.81 亿元，同比增长 1.78%，获得超千万订单 236.31 亿元，同比增长 21.63%。公司客户全球，服务领域广阔，光伏、水电、核电、风电、储能只要在电里面全方面覆盖的，还有进入海底电缆领域，智能电网服务特高压、智能制造服务百度云、中国邮政银行数据中心等各个互联网的数据中心、机器人研发，客户领域广度深度都是有，看来如果不是智能电池的亏损，业绩不错差，覆盖客户种类多，领域也多，这样不差订单客户了。智能电池在未来这块领域投入目前亏损是理解的，捉住未来那意味着接下来可以爆发呢，智能交通领域在新能源汽车充电桩都是开始涉猎，都是有项目落地，还有绿色建筑都是有产品的，基本上在社会各个方面用电的地方远东电缆都是有涉猎，都是有产品有收入，再未来这块也是都是有布局的。亏损是公司智能电池实现营业收入 5.90 亿元，净利润-6.58 亿元，这块亏损太多，不然这块不要亏损这么多，净利润都是有8个多亿呢，智慧机场收入在大涨，京航安实现营业收入 12.21 亿元，净利润 0.90 亿元，实现签约额 28.03 亿元，同比增长 151%。
远东业务总结模块：最大的收入都是智能线缆，亏损智能电池，最大增长是智慧机场。
从营收、利润、三费、各个端现金流来看，都是说的比较清楚，增加比较大的是财务费用，说的比较清楚，利息收入少，支出多，远东股份的债务是比较多的，其它费用我觉得正常，营收增长，销售费用也增值不多，管理费用增加了有点多，要涉及那么多领域研发增长那些是很正常的
从远东股份各个产品营收、成本、毛利率看，基本上电缆的毛利率就是11%左右，这种毛利率确实不高，跟食品白酒都没有办法比。
远东股份的今年到期的负债总共13亿多，没有短期负债，目前虽然每股分0.07元，也是响应管理层号召呢，不然公司账户的利润和负债对比都不够啊，不过债务可能不是一下子全部到期也应该是分期到期的，到时候也可以借新还就，反正也是挤牙膏分红，毕竟毛利那么多，也是赚的是辛苦钱哦
对外股权投资总体主要还是围绕远东核心领域扩展的在机场、海底电缆、储能这三个方面，这些占据70%以上的股权投资是可以直接并财务报表的
远东股份的主要铜、铝、塑料、橡胶、锂电材料等是公司重要的原材料，占公司相关产品成本的比重 较大，其供应情况可能发生重大变化或其价格大幅波动。目前铜价格不断上涨对于远东来说成本加大，利润降低，最近各个工业金属价格都是不断上涨。
远东股份质押率很高80%以上，年初那样的下跌其实对远东股份风险性是很高的，如果没有后面的GJD救市，很容易击穿抛向市场股价会一泻千里。
远东股份货币资金34.5亿，远东债务很大，短期负债+一年到期非流动负债+其它流动负债65亿左右，货币资金都无法覆盖，远东这块用了一些融资工具比如应收账款融资，还有长期借款2.2亿多，虽然降低不少，但是总体来说远东负债率很高，每年的利息都是3.5亿，对利润影响是很大的，重资产企业
综上所述：远东股份在远东电缆这块收入利润都不错，但是随着铜等原材料的上涨对于远东的利润肯定有影响，还有远东负债率比较高，特别短期借款这块，所以每年的利息很大，远东目前也是走向世界全球化发展想象空间是有的，目前在东南亚欧洲等很多地方有项目工程，还有远东的产品覆盖在现在各个方面比如新能源汽车、风光水电核能海底，机场等，还未来机器人电缆等方面的布局全部有的，原来的业务保持增长，未来的业务也是有项目落地，再研发投入也是跟进，随着社会新的业态出来，远东并没有落后都是提前布局，目前亏损最大的是远东电池，我感觉远东的基本盘没有问题，未来布局也没有问题，现在就是看管理层的落地执行力和产品的竞争力了，估值方面看大庄家，以今年的利润，现在的估值不属于低估的。
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