$永辉超市(SH601933)$ 给割肉党的安慰。

1. 中报亏损。一季报差点亏，说了中报预亏，但毕竟还没发，今年如果发半年报预告，那就是7月下旬发预亏一次，8月底发中报一次，每次都要打几个点。营收要起来至少等三季报，即便营收起来利润还没有呢。

2. 客流和营收双降。社区团购抢走的市场很多，而且目前还在不断地推。虽然有倒闭的，有收缩的，有裁员的，但是头部2+1很稳，抢走的份额是实实在在的，今年各家目标加起来都不止做到5000亿以上。不要指望说社区团购亏不起或者这个模式将来不能盈利，社团最后盈利是没问题的。

3. 流通盘资金面压力。质押率很高，港怂还没卖完，融资却有30亿，加上30万散户，每一个都是压力，谁拉都会被砸，所以即便磨底也要几个月。

4. 估值吸引力低。不用赘述，不挣钱谈不了估值，仓储也压自己利润。而且营收下降打断的是成长逻辑，降的是估值中枢。

5. 服务质量一直不好。各个社交平台基本每天都能看到吐槽的。民生意味着控成本，意味着服务差。且生鲜送上门和拿回家冷链断链都容易出问题。所以这半年常常上质监局抽检问题榜单。

6. 技术力不足。大的APP宕机每周一次，小的宕机比如店铺不能收银就更多了。技术团队处于不上不下的位置，和大公司比不行，却又实实在在养了不少人。在精细运营商和把握人性上比起互联网团队差距还比较大，短时间不容易赶上。

7. 成本压不下来。租金和人力成本实实在在，转租收入大降。