小股民B谈如何投资
---与网友对话整理
网友：老师，我觉得投资很难。
小股民B：投资说复杂很复杂，但你只要弄明白这几个问题，问一下您自己：我要买什么票？什么时候买？怎么买？持有的过程中我要做哪些动作？最后怎么卖？把这几个问题都想明白了，您觉得做投资难吗？
网友：您是举重若轻，觉得投资就是一个简简单单的事情，但是在这个过程中很难做到，有的时候你越看似简单的事情，做起来越难。
（如何买）
小股民B：那现在我问您答。你觉得我们要在什么情况下去买一个票。因为股票都有风险，什么情况下我们才能开始买股票？
网友：之前听您讲过，一个是政策到位，第二个就是行业发展趋势，我们知道他未来要走出一波了，第三个就是说这个股他要从这个底部开始抬头起来，我现在的理解是这样的，可能很浅。
小股民B：嗯，还有一个前提我没讲，那就是要符合“双低”标准，就是大盘的点位要低，然后个股的点位要低。
大盘怎么样判断低呢？您在微信公众号上搜索一个叫做复和说，他在每天的文章里面，在他的日期下面都有一个从2%~6%之间的一个数字，越接近6%，大盘越安全，越接近2%，大盘越危险。至于为什么，我待会儿找在电脑里给你找一篇文章，您看了就明白了。
小股民B：第2个您要判断个股是在低位。就要去看一下它的k线图，k线图是不是在低位这个应该是一目了然的，还有一个您参考一下有个网站叫亿牛网, 网页链接 亿牛网你可以比较一个股当前市盈率和历史的平均市盈率。
我们举个例子，600519茅台你打开一下，现在的市盈率是33.15，而它历史平均值是31.78，那就说明它比历史平均估值略高那么一点点，他的历史最低才8.83，所以现在买茅台呢，不是一个最适合的机会，这就是我说的双低标准。
然后才讲那个看政策、看行业、是不是那个行业有颠覆性发展的机会，然后在这个行业里面选那个龙头个股或者是中军个股。而这所有的这些选择的一个前提就是要低估，如果你买的价位高，好股他也可能会让你亏钱。您记住一句话叫做一低顶千牛，这是我在雪球最早的时候说过一句话。
网友：好的，老师，我记下这句话了。
（怎么买）
小股民B：然后呢我们确定了什么时候买股，买什么样的股，刚才你也说了要看政策导向，要看行业发展的趋势，要看这支股是不是龙头中军，之后就要想怎么买入？比如说我们已经确定了老白干酒，你告诉我，该怎么买。
网友：买的话，我看过您讲的三批逢低买入法，您也说如果买入后不跌直接涨上去了就不要再追了，换一个股操作，但是我的一个缺点就是喜欢追，先买了底仓，然后它涨起来之后我再补仓。
小股民B：我跟你讲啊，不是说不可以追，但是追着买还是跌下来买要看市场的氛围。如果当时市场氛围是偏牛市的，可以追买，如果市场的氛围像现在这样偏熊的，那你只能向下补而不要向上追，明白了没有？
网友：明白了，老师，您这个观点把我的问题说明白了，确实不能只看个股是，要结合整体的情绪。比如我买科大讯飞，我买的时候50块钱，大概在6月份它涨到接近60多的时候，它涨起来之后我又补了1/3。
小股民B：科大讯飞我33买的，50块钱算是高的了，已经涨了50%以上了，50块的时候我已经让我所有的亲戚不要再买了。如果您这样追买操作的话，也有办法，就要降低逾期，大概赚个20%年就行了，因为您的成本是高的，您要吃鱼肚呢，就要快进快出，每一个不同的阶段买，操作策略是不一样的。你就说我33的成本，那么我可以拿到六七十，我心里都不慌，它跌下来到四五十，我依然是挣钱的。我的心态跟您是不一样的，我有丰厚的利润垫，您没有。
网友：是的是的，回想当时买科大讯飞，六月份的大盘其实都很疲软了，如果我早听到您说的这个理论会好很多，当时如果看看大盘的一个趋势，它不是要往3400、3500去冲，而是一路震荡要往3100去。
小股民B：这一点你要记住啊，大盘你可以不去过分的重视它，但是大盘对个股是有影响的，中国有一句话叫做覆巢之下安有完卵，如果大盘一蹶不振，那么个股的行情也难以长期维持。
网友：这些道理我现在听了怎么觉得这么简单？但是身处其中的时候却茫然无知。
小股民B：你没有一个成熟完善的投资体系，所以我真心的建议，你把我那个投资体系抄一遍，您不要光看，用笔抄更有记忆。
网友：一定，我先抄三遍。
小股民B：假如我们股票已经买了，现在是持有阶段，那您需要做什么动静？你来告诉我。
网友：持有阶段的话，我肯定就是说关注相关的新闻，关注它相关的一个发展情况。
小股民B：我能做的也就是这些东西，就要跟踪这个企业公众号，留心有季报、年报还有互动易，你不懂的还可以打电话问董秘或者证券专员。
网友：就是我们持有一个股的时候，要扩展信息收集的渠道，是吧？
小股民B：要对它紧密跟踪，因为它的基本面会影响到它的技术面走势，有风吹草动的我们要做到第一时间的清除。关注雪球APP，还有韭研公社APP，它也像雪球一样，有一些朋友在上面发帖子还有一些水平，它现在推一个红宝书，红宝书价格比较贵，您就不要加入。然后每天要看一下那个东方财富网，中国证券报，证券时报，还有新浪财经APP看研报。
网友：好的，我都关注收藏了。
小股民B：那就行，然后怎么卖出呢？我刚才跟你讲过了：基本面出现了变化要卖出；短时期股价暴涨要卖出；然后找到了性价比更好的股票，同样高确定性，但是能涨更多空间的，我也卖出切换过来。第三点就是骑驴找马，我在雪球上的叫做初级版，我高级版的核心其实很简单，就是骑驴找马，把好钢用到刀刃上。
骑驴找马就是我们持有的时候，我们要盯着别的板块，别的好标的，就是不能把自己封锁在一个板块，比如说我做人工智能，我就只关注人工智能，别的板块我都不去看，那是错误的。我们散户不管你是几百万也好，有几千万也好，我们的资金都是有限的，我们要把这些资金用在跑得最快的马上，这样才能够给我们带来最大限度的超额利润，
网友：明白，但我在这有个想法再请教您一下，为什么包括巴菲特等一些人他们就是特别推崇长期持有，你觉得是什么原因？
小股民B：巴菲特的持股风格是没有错，但是我们和他有差别。美国的股市基本上是一个慢牛长牛的走势，所以它的长期是有那个基础和实践需要的，巴菲特后来也有很多资金是属于保险资金，它是慢慢入市，它的资金量也比较大，它要腾挪起来也不方便，但是中国股市是属于那种暴涨暴跌的，属于那种熊长牛短的，很多股票比如说10块钱它会涨到100块，预计5年，也许他2年就给你搞完了，后来这几年也许是震荡，也许是下跌，那请问你为什么要一直拿着呢？达到你的目标价你就卖了。
网友：再引申一个问题，就是关于目标价的设定，您是如何确定的？
小股民B：目标价我有机构会给我推算，我一点都不费心。然后根据业绩预期乘以这个板块的平均估值也是可以大致推算出股价的。
比如我就拿那个老白干酒做个例子，白酒行情差的时候，也能有个25~30倍，行情好的时候40~50倍都有可能，所以这个东西是灵活的，不是死板，要看当前的市场状况。
网友：但是精确计算股价估计很难，只能是一个笼统的计算，比如说你预计老白干酒未来可能涨到50块钱，但未来到了50，走势还很好，后面可能达到60 、70。
小股民B：我选的股票它都符合这样的特点，下跌的空间不超过20%，上涨有翻倍的机会，我一般拿一只股票翻倍了，我就会把本金先卖出来，留利润部分在里面，继续格局。
网友：明白了，就是股价超过你的目标区域之后就要采取措施。没达到之前我不理他。
小股民B：我们家族有专门的技术顾问，我跟您分享过，老白干也很有可能会涨到30，然后再跌到20，然后从20开始在往上涨，那到了30附近我就会减仓啊，比如说28、 29我就会减仓一部分的。
网友：就是说要有预案。
小股民B：是的，有预案，以科大讯飞为例，其实他到了80的时候，你至少应该减一点仓位了，减了百分之二三十，它涨到100也不会那么快？
网友：当时确实脑子里想的就是格局，没有考虑其他因素。
小股民B：高位要谈风险，不要谈格局，低位才谈格局。我们常说的一句话高位出利好就是利空，低位出利空就是利好，
关于怎么卖的这种情况，主要就是这三种情况，然后我还有一点补充啊，这一点不是主要的，但是要提醒您，我们信奉一句话就是说股价代表一切信息，就是说哪一天如果股票没有任何的基本面的不好的情况下，突然放量大跌那也要先跑，跑错了也要跑，因为那可能是有我们不知道的什么利空消息，而主力知道。
网友：就是说市场的价格能够反映出来一些信息，除了反映我们看到听到的也反映出来我们没有看到听到的，是吧？
小股民B：对，是这样。
网友：一些资金会不会利用这一点，比方说我们经常说的，有的时候大涨前先挖坑，如步科股份，五月震荡大跌后，忽然暴涨。
小股民B：股市上永远都有特例，我举一例，吸烟有有害健康对不对？但是我老婆的爷爷抽烟一直抽的很凶，活到了90多，现在还健在，你怎么解释，没法解释，这类似幸存者偏差。
网友：我明白你的意思，就是说我们错过这个牛股无所谓，但是如果被套住，可能危险就大了
小股民B：是的，如果被套住呢，你就要分析这个企业这个公司，你就要分析有没有解套的可能性，有的话你就耐心持有，没有的话你就要考虑换，永远要记得不要在一棵树上吊死，不要跟股票谈恋爱，股票只是我们的情人，万物皆周期。
A股它有自己的一个特点，跟美股完全不一样，我相信巴菲特到中国来他也做不好，因为中国这个市场不具备他能够大赚的土壤。