我在给大家介绍基金的时候，有几个指标是经常提及的，那就是夏普比率和贝塔系数。
重新介绍一下这两个指标。
夏普比率：表示每承受一单位风险，预期可以拿到多少超额收益。指标越大表明基金的性价比越高。
贝塔系数（β）：贝塔系数衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。β越高，意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大。β大于1，则基金的波动性大于业绩评价基准的波动性。
先说一下夏普比率，这个指标有两个比较大的缺陷：
一、它是基于算数平均值来说的。举个极端的例子好理解一些，一只基金今年涨了100%，明年跌了100%，按照常理，投资者应该已经血本无归了，但是反应在指标上却显示盈亏相抵，这就是非常大的失真。
二、无法区分波动上涨和波动下跌。再举一个例子，一只基金在上涨的时候涨速很快，下跌的时候降速很慢，按理说这应该是一个不错的标的，但是由于上涨速度过快，增加了标准差，拖累了夏普比率，这就出现了一个几乎不断稳定上涨的基金，指标反而低的现象。
再来看一下贝塔系数：举个例子，如果β为1 ，则市场上涨10％，基金上涨10％；市场下滑10％，基金相应下滑10％。如果β为 1.1,市场上涨10％时，基金上涨11%, ；市场下滑10％时，基金下滑11% 。如果β为 0.9, 市场上涨10％时，基金上涨9% ；市场下滑10％时，基金下滑9% 。
当然了还有一些指标可以参考，但是计算相对复杂，涉及到诸多复杂的数学模型，不适合绝大多数投资者，这里我就不赘述了。如果你觉得上边说的太繁琐，这里有一个相对简单的方法，就是将基金净值曲线和指数曲线放在一张折线图中，如果它能表现出超涨抗跌的特性，那无疑就是一个优良的基金，这样的特性越明显越好。
所以选一只基金要多方考量，不能仅仅一两个指标就作出决定，更不能听信基金经理的营销话术，因为无论你是赔是赚，他们一样赚钱不误。
最后再提醒一句大家，最近张坤先生要发行新的基金，规模不大一定会遭到疯抢，但是我还是那句老话，不管基金经理多么优秀，新基金没有经受市场的考验，能不碰尽量不碰，在指数反弹的时候发新基金是基金公司的老套路，目的就是为了好销售罢了。
-----------------------------------------------
如果你想学投资理财，欢迎关注微信公众号：匪君倚石，每个工作日都有投资理财知识分享给大家！