【谈交易】从股市赚的到底是谁的钱?

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提要:从这个问题谈起,我们来聊一聊股市中的交易心法根基。若是根基有误,后面所有的交易心态、交易逻辑都容易走上不归路。如果非要用一句话来总结全文,那就是:股市切勿逆水行舟

讨论:

1.如果我们有幸浮盈离场,从股市赚的到底是谁的钱?

有些人认为是赚的企业成长的钱,有些人认为是公司分红的钱,有些人认为交易是当下接盘的人付钱,也有人认为是最后的人买单付钱。

抛开其他复杂想法,单从一笔交易来说,假设流动性充足,那么这笔交易的盈利或亏损由当下的交易双方产生。

当买入力量或卖出力量巨大,产生踩踏效应,资金量小交易者会被裹挟其中,导致短期内不能以想要的价位买卖,并产生不甘愿的心理波动。

有时会给人错觉,仿佛牛市中带走的钱是熊市被套者买单,实际上正是这种被裹挟感给人带来的错觉。从根本上来说,交易盈亏的产生,只从交易当时的双方决定,只不过大家无法决定自己想要的买卖价格,只能接受市场上的即时价格。

2.企业发展、分红等如何影响股价波动?

3.什么是决定涨跌的直接原因?

先上一张示意图

直接影响股票涨跌的一定是一级逻辑:资金。假设我像巴菲特一样富有,且证监会允许我的胡作非为,我可以在二级市场将某只股票全部买走,不论股价如何涨停我永远可以优势资金封单,因为我实在是太富有了。从理论上讲,资金量足够就是可以掌控股票的走势,其涨跌完全取决于控制者的态度,当他继续看好时就会走势向好,其清仓减持时一定走势难看。也许紧紧是因为右眼跳了一下,就会导致其卖出的决定,这都是可以理解又难以预测的。

剩下常被用来给我们洗脑的概念,如分红、业绩、增长、未来等等,都是排在资金后面的二级逻辑。其作用方式是通过信息,来干扰投资者的决策,使其产生了买或卖的观念,进而也影响了市场上的资金动向,改变股票涨跌。我举个例子来进一步分析。

有些投资者喜欢使用“年报预增策略”,即买入业绩大幅增长的公司。这种策略可以全胜么?稍微内行一点的朋友都知道胜率很难说,还会受到大盘走势的干扰。这正是因为想用二级逻辑去影响一级逻辑是非常困难的。

很多朋友也会有类似的疑惑,为什么低估不涨,为什么高分红也不涨,为什么增长明确也无人看好,都是因为二级逻辑的威力有限,未必能够影响到大多数资金。反而大股东套现和减持的公司,大多稳定下跌。巨额回购的公司,一般上涨喜人,这正是因为一级逻辑资金直接决定了股票涨跌。

另一方面,股票的主体公司如果不能直接提供一级逻辑来影响股价,如回购股票,其自身发展不能直接影响股价。高分红、优秀的业绩也是仅能提供二级逻辑,通过影响更多的投资者带来更多的增量资金,从而实现上涨。

4.如何看待一级逻辑和二级逻辑的关系?

5.有没有三级逻辑?

说到这有些朋友会有一种感觉,似乎一级逻辑,资金决定短线走势,二级逻辑,业绩、增长等影响长线走势。实际上不能这样去定义。无论长线或者短线,资金永远是决定涨跌的第一位因素。而二级逻辑甚至会受到三级逻辑的影响,即大盘与板块情况。

像大盘的成交量,大盘走势,板块走势,板块的关注度都会影响到个股表现,二三逻辑纠缠在一起,有时很难分清哪边起到了更大的作用。往往在这种情况下,才会发现除资金外,其他因素的无力。

因此不必为了自己看好的某只股票上涨而沾沾自喜,我们都是海上的一只舢板,都曾狂妄的以为是自己引起了风浪

6.谈谈逻辑外的因素:生态

随着时代发展,我们也做起了其他市场,港股、美股甚至比特币市场。姑且先以股票市场来说,越是类似的市场,越容易让投资者产生错觉,惯性思维交易。例如港股,流动性匮乏是常态,高分红是常态,1天涨过364天的阴跌也是常态。这些常态共同构件了港股的生态系统,如果对它没有一定认识,贸然的以惯性思维进行投资,很容易吃亏。22年多少在腾讯上亏损的投资者,我们就不揭伤疤了。

同样A股也有生态,其中有一些外面没有见识过的,或者说匪夷所思的情况,我们却习以为常。例如“1元保卫战”,“低价股策略”,“小市值策略”等等,说这些的原因一方面是给大家提醒风险,另一方面也是在三逻辑的基础上,善于利用各个市场的生态,并在其上做一些文章。

7.我的解决办法和思考

长线持有是必要的,盲目的长线投资是可笑的。我们最好的做法是能嗅到第一逻辑,资金的动向,这样才能从逻辑根源上靠近盈利。市场上的资金背后,是一个个的独立个体,也许是某些基金经理,也许是某些产业资本,也许是某位游资大佬。他们的资金量不同,喜好,手法也不尽相同,能把住他们几个或一片的脉,就已经不简单了。

为了达到抓住资金的目的,有些人从技术分析下手,有些人从游资榜单下手,我自问没有这个天赋,也学不来这些本领,我选择了另一种方式,选择那些最轻的,最好操作的股票,分散进驻来试图吸取资金流动性,有这些资金会光顾这些股票:

小部分公募及私募基金,单一游资,板块炒作游资,老鼠仓,股票培训班

我放弃那些巨型公募,指数成分股票,其中争夺激烈但波动却很低,容错率也很低。与其忍受长期阴跌和温吞上涨,不如这边旱地拔葱风景更佳。

总结:很多时候由于大家的资金量不同,对盈利的预期不同,导致大家对交易的看法和做法不一样。但我认为以上是交易的基本心法,切勿被其他带有目的性的言论扰乱了心智,做出了错误的投资决定。须知股市股市宜顺水推舟,切勿逆水行舟关注资金,关注第一逻辑


风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。

全部讨论

2023-02-18 22:52

请问关于A股生态这个问题,您对注册制以后的生态有什么看法吗?

2023-02-18 22:50

这么好的文章居然一个评论都没有