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小市值策略有很多流派，有程序员为主的“数据派”，以回测和多因子闻名。有做借壳，做概念的“炒作派”，以一夜暴富，会所嫩模闻名。还有认死理的“轮动派”，按市值倒数排名分散买入，不胜不归。这些流派无一不在上一波蓝筹牛市中销声匿迹，信徒放弃信仰，转投它门别派的更是数不胜数。在这一片寂静与沉默中，小市值又复活了。
如何证明？我拿道友举一个例子。在自己的标的中，最常见的身影是金元顺安元启混合，今年带着激增至15亿的基金规模，实现了近50%的绝对收益，对比沪深300更是不用多说。它的策略是什么？基本属于“数据派”和“轮动派”的结合，将仓位平铺在许多小市值股票上，像收过路费一样吸取这些小市值身上的流动性。
回过头来看，“注册制”一直是小市值策略躲不开的话题。以往大家较为一致的看法是A股终将港股化，低流动性仙股和小市值将会充斥整个市场，也因此稀缺的蓝筹迎来了一波史诗级牛市。而现如今，许多家庭正在为这轮爆炒买单。可怜之人必有可恨之处，为什么可怜这些家庭？因为蓝筹的炒作观点太正确了，对普通人太具有迷惑性了。其他的爆炒也终将有人买单，更多的是愿赌服输和赌狗下海，不牵扯更多的正常家庭。
说回正题，“注册制”最终对小市值的影响是什么？看来并不是仙股横行的局面。在新股发行加速的前提下，许多次新股的接盘资金被分流，最终沦为小市值。他们正值当打之年，是各个行业中的翘楚。也许不是那些传统行业的巨型龙头，只是细分领域的小能手，最终熬进A股市场，崭露头角，没想到迎来他们的不是高光与富贵，套现和离场，迎来的只是冷遇和低头继续深耕。
在这种情况下，绩优小市值公司占现了绝佳的基本面和性价比。举个例子来理解：买一套1千万的商铺，每月收租10万元。买一套10万的地下室，一月能出租1千元。在其他条件都相同的情况下，哪种投资更令人安心呢？
可大部分人只会用常识来嘲笑买地下室行为的荒谬，不愿意去花点时间了解为什么地下室可以租出一千元，至少最开始的我也是这样。
那么我们是否可以用基本面作为小市值的盾牌，用限定总规模，分散持仓，限定单个持仓占比来控制策略风险，再用打新增厚收益、买权对冲风险等一系列手段，来构件出一个利润更大的投资策略呢？我想肯定是可以的，至少当下市场是有效果的。
如何找到基本面优秀的小市值股票？
我的标准很简单，负债小，业绩稳定，股权稳定无减持，股东人数和股价相对低位，上市时间大于3年的，都会在我的候选名单里。如果资金和备选股够多，就进行分散平摊。如果不够则进行优选。
那如何限定总规模？如何限定单个持仓？如何做到绝对分散?
修心。
经过股市里几年的摸爬滚打，明白了一个道理，能从股市持续带出钱来的都是英雄。而赚钱的方法说到底只有两种：科学的调查周密的计划；对自己性格和内心的完美掌控。
最后再对后续进行一下推演，如果小市值各门派重归流行，小市值公司又遭到热炒，最后会怎样？
我觉得可能有两种情况。第一种，小市值遭到热炒但没有引起全面牛市，小市值公司会进行分化，有些不会再回到小市值阵营，而有些会上下震荡不停。第二种，引起了全面牛市，那么最终小市值会跟随牛市一起波动起伏，同样是尘归尘土归土。
如果后续小市值预冷怎么办？
这就启动了策略的防御机制，从开始一定要控制好总规模，限定好持仓占比和分散，不能轻易梭哈，不能轻易加仓或轮换个股，要知道亏损的根源绝大多数情况下发生于补仓。利用基本面来抵御市场行情，等雨过天晴再做打算。
传说绝艺总纲中，对小市值门派的股友分为四种境界：筑根、心转手、上层、鬼神。筑根境界刚熟悉各类指标参数，对各种交易规则有所了解。心转手境界则对基本面，技术面，各项内容烂熟于心，灵活运用。到了上层境界，做股票就很难亏钱了，即使他不赚钱，你也很难从他身上咬下一块肉。而那神秘的鬼神境界，则是至高领域，在暴涨前夜买入，在股价低估潜伏是他们的特征，他们往往将最多的利益赚走，事了拂身去,深藏功与名!
开个玩笑，以上是我对本系列策略的一个思考，希望大家都能笑傲股市，做自己的英雄。
$A股持仓(ZH026947)$ $小市值绩优(ZH2414066)$
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