$石大胜华(SH603026)$ 

石大2022年中报出了， 主要经营数据显示， 主要产品二季度的产与销都比一季度是略有增加的， 但若考虑到一季度春节因素， 那二季度的产与销就和一季度大体相仿了。一句话， 石大主要产品的产与销在上半年是基本稳定的。

石大二季度业绩增速急剧下滑盖因主要产品价格大幅下降， 说白了， 就是主要产品没有技术含量， 壁垒不高， 彰显了产品周期性的价格波动影响。

从已公布的锂电电解液材料相关上市公司的中报业绩对比看， 天赐材料（净利率28%），多氟多（净利率24%），新宙邦（净利率21%）， 永太科技（净利率17%） ，奥克股份（净利率2%），  六家分两个梯队，石大（净利率19%）与永太科技，奥克股份同居第二梯队， 这就解释了为何众基金看不上石大胜化的原因了。

石大中报这个业绩增速预计将延续到下半年，  这对维持石大股价在百元上下也能起到一定的稳定作用，有利于增发顺利实施（个人觉得公司藏了点利润）。

增发数量大概率不会超过总股本的20%， 我按20%预计， 因增发募集额是45亿元，这样增发价格应该在百元左右，那么市价基本上也就是在 120元上下了。以此推测，在本年余下的三分之一时间里， 石大股价的波动就会很窄了，也就是目前市价左右。即便大盘有个反弹，恐怕也和石大无关（可以参考一下湖北宜化的股价走势）。

基于上述判断， 若是有不甘寂寞的投资者，那本年内就不必陪着石大死耗了，  可以另外打工找食吃了。

如果石大的主要产品价格维持稳定， 那么明年随着部分新增产能的释放， 明年业绩还是会比今年有稳定增长的， 只是对于这种没有技术含量的业绩增长，市场如何看待？！

如果下半年石大业绩稍好一些， 2022年全年业绩 15亿元上下， 明年业绩增长20%，即2023年业绩 18亿元，给予最高估值30倍PE，市值540亿元， 增发后股价大致为 220元上下。

如果坚定看好石大， 长期耐心持有， 老天爷肯定不会亏待股票持有者， 乐观看，石大股票持有人会得到丰厚回报的。