| 发布于: | 雪球 | 回复：44 | 喜欢：5 |
有报料说, 7月20日申万在互联网传媒行业付费研报中预计世纪华通二季度净利润增速为-19% . 若如此, 因2019年Q2业绩为 9.82亿元, 则2020年Q2业绩为 7.95亿元, 可推测世纪华通2020年上半年业绩同比增长 35% , 约为 16亿元.
按中午收盘价 11.35元, 全年业绩 32亿元计算, 当前动态市盈率为 26倍.
鉴于游戏类股票的性质与影视股相同, 业绩波动性极大, 所以游戏股的合理估值应在 20倍PE上下.
考虑到控股股东要引入战略投资者, 要给出一个战投可接受的合理价格, 未来一段时间压低并控制股价应该是一个基本的预期.$世纪华通(SZ002602)$
今日世纪华通换手 4.51%, 这是该股自2015年12月底以来第十六个日换手超过 4.5%的日子（其中有十个是在15年12月至16年2月之间）。
一般来说， 在股票大幅上涨的高位出现高换手往往是股价见顶的前兆； 而在股票大幅下跌之后出现的高换手往往又是见底前的征兆。
但是世纪华通在连续大股东减持的巨大压力下，在解禁减持没完没了的情况下， 股价能否见底， 股价能否被市场接受， 真的很难说。 除非世纪华通未来的业绩非常靓眼。
继续观察吧。[大笑]
自2020年7月29日公司发布《关于调整公司公开发行可转换公司债券发行方案的议案》公告并告知该议案"尚需提交公司股东大会审议"后, 至今二个半月过去了, 公司发行可转债的信息真空, 可转债发行事宜难产。
为什么难产？ 因为转股价中枢不能确定， 债券承销商和买家都无信心推销和接盘债券。
控股股东大宗交易减持不顺畅， 也说明机构都清楚世纪华通的隐含问题和承接风险。
今日配套募资增发股票解禁上市， 股票放量大跌， 不排除参与配套募资增发的机构投资者割肉出局。（其帐面损失也可通过其它方式弥补）
明年2月2日增发大股东将有 6亿股解禁， 由于增发是通过换股， 所以增发大股东的成本几乎为零， 其减持价格没有底线， 现价 9元附近减持可有 十至几十倍的利润。
面对这样的暴利， 了解该股基本面的机构是没有动力进场接盘的， 所以未来该股下跌到什么价位很难说。 从游戏股以往的市场估值看， 最低都可到达 10倍PE上下， 这样即使在世纪华通业绩没有大幅下滑的前提下， 仅仅杀估值， 世纪华通的未来下跌仍是很恐怖的。
从增发大股东的拼命减持来看， 游戏股现在的估值是非常高的， 其未来的发展也是极其不稳定的。$世纪华通(SZ002602)$
$世纪华通(SZ002602)$ 按黄金分割 0.618, 理论上股价也指向了 9.4元.[大笑]$世纪华通(SZ002602)$