这票5月份就开始推了，当时价格在50附近，很多人犹豫不决，这几天的表现大家有目共睹，再次梳理下我的逻辑，公开说，不怕砸，我的安全垫够厚。
一.为什么选择电解液环节
1.上游涨价过后？
锂电上游，5月中旬以来，碳酸锂价格一直在松动，六氟磷酸锂价格也微跌，个人认为锂电上游的适度回调是好事，健康回撤才有利于行业发展，大家不要怕。 六氟磷酸锂、碳酸锂价格平稳，有利于中下游产业，中游这些做电解液，做正极材料的得以喘息，成本压力减缓，提价预期略有，加上出货量的预期，是很容易被炒作的，比如电解液的新宙邦就会从中受益。
上游的多氟多、天赐材料我已经多次重申要先回避等待了，这一个多月也确实一直在休息，但这并不表示锂电产业链就没机会了，说说新宙邦的故事吧。
二.新宙邦看点解读
1.电解液基本面
电解液龙头，特斯拉概念：公司国内第二大锂离子电池电解液供应商，市场占有率超过20%。目前，新宙邦是索尼、松下、三星和三洋等企业的合格供应商，通过为三星SDI、松下锂离子电池提供电解液，间接为特斯拉供货。既然是特斯拉概念，就不会是一日行情，大家还记得当年苹果供应链的歌尔声学吗？
成本低于同行：六氟磷酸锂是电解液核心原材料，公司采购日韩的六氟磷酸锂，采购价要低于国内市场价，因此六氟磷酸锂涨价引起的电解液涨价，在一定程度上会使得公司相比于其他电解液企业更有竞争力，毛利率更高，这也是电解液中我只选他的理由。像什么江苏国泰，几年前做六氟磷酸锂就以失败告终，半途而废，还有什么投资价值。
新产能逐渐释放：电解液产能2万吨，惠州二期产能将扩至3万吨，预计2017-2018年满产。2015年产量1.1万吨，今年预计1.5万吨以上，这是量的增加，超过30%。
产品价格稳中向上：电解液一般的5-6万一吨，动力7-8万一吨，毛利30%+，存在小幅提价预期，这是价的预期。
2.其他看点
海斯福：2015年6.8亿收购海斯福，主要业务为六氟丙烯下游含氟医药中间体，这块今年一季度已经增厚业绩2000万，全年可能贡献超过一个亿的净利润，假如海斯福单独上市是不是也要给50亿的估值？那么新宙邦现在的市值减去50亿之后是不是很小？【海斯福当初收购的时候只花6个多亿，现在净利1个多亿，PE才几倍，呵呵，可见在收购漫天开价的情况下，新宙邦的管理层多么有慧眼和定力】
OLED：2016年5月26日公司在互动表示，公司在官网已披露过有关公司AMOLED阳极蚀刻液供货昆山维信诺显示技术有限公司的信息，能实现OLED领域的供货。
200吨LiFSI项目：7月13日公告，投资2000万，建设周期6个月，建立200吨双（氟代磺酰）亚胺锂（LiFSI）项目，其作为一种添加剂，能够改善电解液的性能，对提高三元动力电池循环和高低温等性能具有非常重要的作用（大家多读下下文的公司公告截图）。
虽然项目不大，但公司并没有像其他企业一样蜂拥去做六氟磷酸锂（6F现在做的企业太多了，动辄3000/6000吨，我都有点害怕过一两年产能过剩了），而是另辟蹊径选择了电解液添加剂这块，可见管理层的务实和远见。因此，我们不仅仅要看到这个项目的经济意义，更应以管窥豹看到其战略意义。
高送转：看财务数据。
三.观点
今年净利润至少2.5亿，未来两年还会享受超过行业的增速，市值才120多亿（其中海斯福可以占50亿），长期看到180亿不是什么问题，新宙邦极有可能成为下一个沧州明珠！万事俱备，只缺资金狙击。
虽然现在股性是大家吐槽的槽点，但说白了，股性也会时势转移，不会一成不变，我建仓比较早，也是一路饱受质疑走过来的，前几天跌到61多果断加仓，很多人不敢跟进，这几天又新高了，大家看着办。现在手上有的坚定持有。
四.风险提示
唯一风险：一直在涨。
微博地址：网页链接 @今日话题 @瑞鹤仙_5876